Пути повышения финансовых результатов деятельности организации. Резервы улучшения финансовых результатов деятельности

Введение

1. Финансовые результаты деятельности предприятия

1.2 Экономическое содержание показателей рентабельности

2.1 Характеристика предприятия

2.2 Анализ структуры капитала предприятия

2.3 Анализ прибыли предприятия

2.4 Анализ рентабельности ТОО "Азимут-СВ"

3. Пути улучшения финансовых показателей предприятия

Заключение

Введение

В условиях рынка предприятие самостоятельно осуществляет оперативную хозяйственную деятельность, различного вида сделки и операции, получает прибыль, несёт убытки, за счёт прибыли обеспечивает финансовое положение и дальнейшее развитие производства.

Высшей целью деятельности предприятий является превышение доходов над затратами, т.е. достижение возможно большей прибыли или возможно высокой рентабельности. Достижение этой цели в условиях рыночной экономики возможно только при условии производства нужной для потребителей продукции, пользующейся спросом.

Реализуя непосредственно цель производства - получение максимальной величины прибыли, - предприятие реализует и цель общества - наиболее полного удовлетворения постоянно растущих потребностей общества. Обществу нужны не рублёвые эквиваленты, а конкретные товарно-материальные ценности. Акт реализации продукта (работ, услуг) означает и общественное признание.

Прибыль - непосредственная цель функционирования предприятия и одновременно результат его деятельности. Если предприятие не укладывается в режим такого поведения и не получает прибыли от своей производственно-хозяйственной деятельности, то оно вынуждено уйти из экономической среды и признать себя несостоятельным и банкротом.

Более чем какой-либо другой показатель, прибыль отражает результаты всех сторон деятельности предприятия. На ее величину влияет объем продукции, ее ассортимент, качество, уровень себестоимости, штрафы, неустойки и другие факторы. Наконец, получение прибыли важнейшее условие конкурентоспособности предприятия.

По сравнению с другими стоимостными показателями, прибыль в наибольшей мере подходит для оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, так как выражает в стоимостной форме результат этой деятельности. При оценке прибыли, оценивается также рост объема товарной продукции и реализованной продукции, эффективность использования предприятием основных производственных фондов и других материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Прибыль определяет такой обобщающий показатель, как рентабельность. Для оценки уровня эффективности работы получаемый результат - прибыль - сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами.Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности и прибыльности. Рентабельность есть относительный показатель, который обладает свойством сравнимости, а, следовательно, может использоваться при сравнении различных субъектов хозяйствования. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля средств, вложенных в активы.

Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Выявление резервов роста и рентабельности может быть установлено через систему взаимосвязанных направлений экономического анализа. Содержание анализа прибыли и рентабельности производственных предприятий состоит в объективной оценке достигнутого уровня организации производства и выявлении резервов дальнейшего улучшения качественных и количественных показателей.

Актуальность выбранной темы исследования заключается в том, что прибыль и рентабельность относятся к важнейшим показателям, характеризующим эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия. На эти показатели влияет (прямо или косвенно) очень большое число различных факторов. Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Отсюда вытекает необходимость целенаправленной и постоянной борьбы каждого предприятия на всех этапах производства за прибыль.

Анализ прибыли и рентабельности производственных предприятий всех форм собственности является составной частью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий и одним из наиболее действенных инструментов учета и контроля уровня использования материальных, трудовых и денежных ресурсов в условиях рынка. Результаты данного анализа практически используются в планировании производства и оценке эффективности качества работы. Анализ призван охарактеризовать изменения в материально-технической базе производства и показателях его эффективности, обеспечить глубокое экономическое обоснование решений, через которые реализуются функции управления.

В соответствии с данной целью в исследовании были поставлены следующие задачи:

Рассмотреть состав, функции и особенности формирования прибыли в современных условиях на ТОО «Азимут-СВ».

Раскрыть экономическую сущность рентабельности.

Провести сравнение и анализ показателей рентабельности на предприятии.

1. Финансовые результаты деятельности предприятия.

1.1 Прибыль как результат и цель функционирования предприятия

В современной экономической литературе есть несколько определений прибыли, схожих по своему смыслу. Рассмотрим некоторые из них:

Прибыль (бухгалтерская) - есть положительная разница между доходами предприятия, принимаемыми как приращение совокупной стоимости оценки ее активов, сопровождающееся увеличением капитала собственников, и её расходами, понимаемыми как снижение совокупной стоимостной оценки активов, сопровождающиеся уменьшением капитала собственников, за исключением результатов операций, связанных с преднамеренным изменением этого капитала, т. е. - это разность между валовым доходом и издержка­ми обращения.

- Прибыль экономическаяпредставляет собой разность между выручкой от реализации услуг и всеми затратами, в том числе затратами упущенных возможностей, т. е. - это разность между валовым доходом и экономическими издержками. Экономическая прибыль меньше бухгалтерской на величину неявных затрат предприятия.

- "Прибыль - это чистый доход сверх обычной нормы дохода за счет доступных инвестиционных возможностей".

Таким образом, анализируя различные научные трактовки прибыли, можно сформулировать следующее определение: Прибыль – конечный финансовый результат деятельности предприятия; определяется как разница между выручкой и затратами на производство и реализацию.

Когда выручка превышает затраты, тогда финансовый результат свидетельствует о получении прибыли. При равенстве выручки и затрат удается лишь возмещать затраты - прибыль отсутствует, а следовательно, отсутствует и основа развития хозяйствующего субъекта. Когда затраты превышают выручку, субъект хозяйствования получает убытки - это область критического риска что ставит хозяйствующего субъекта в критическое финансовое положение, не исключающее банкротство.

На любом успешно функционирующем предприятии наступает момент самоокупаемости производства. В процессе производственного цикла и цикла обращения, происходит накопление затрат. По завершению накопления затрат наступает момент реализации продукции и текущей самоокупаемости производства. После реализации продукции, из всей выручки, вычесть общие затраты производства, то остатке будет прибыль полученная от этого производства.

Прибыль отражает положительный финансовый результат. Стремление к получению прибыли ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, снижение затрат. Это обеспечивает реализацию не только цели субъекта хозяйствования, но и цели общества - удовлетворение общественных потребностей. Прибыль сигнализирует, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы.

Значение прибыли для предприятия заключается в следующем.

Источник финансовых ресурсов;

Источник образования фондов предприятия (накопления, потребления, развития и др.) и является фондообразующим показателем, так как от ее величины зависит размер фондов предприятия;

Источник материального стимулирования трудового коллектива;

Источник образования имущества, капитала;

Источник трудовых и социальных льгот для работников предприятия;

Соотношение прибыли с другими показателями (издержками, основными и оборотными фондами, объемом продаж, выручкой от реализации продукции и услуг и др.) позволят определить эффективность использования ресурсов предприятия;

Прибыль как результат финансовой деятельности выполняет определенные функции. Она характеризует степень деловой активности и финансового благополучия предприятия. По прибыли определяют уровень отдачи авансированных средств в доходность вложений в активы.

В процессе анализа хозяйственной деятельности используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

Общий финансовый результат деятельности – это балансовая прибыль (убыток),которую получают балансированием общей суммы всех прибылей и убытков. Использование термина «балансовая прибыль» связано с тем, что конечный финансовый результат работы предприятия отражается в его балансе, составляемом нарастающим итогом за год. Балансовая прибыль выявляется на основе бухгалтерского учета всех хозяйственных операций гостиничного комплекса и включает три основных элемента. Для наглядности представим состав балансовой прибыли в табличной форме.

Налогооблагаемая прибыль - это разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически изменяется.

Чистая прибыль(остающаяся в распоряжении предприятия) определяется как разность между балансовой прибылью и налогами, уплачиваемыми предприятиями из балансовой прибыли (на недвижимость, прибыль, доход), экономическими санкциями и отчислениями, уплачиваемыми за счет прибыли. Предприятие распределяет и использует ее самостоятельно.

Сотни и тысячи предприятий ежегодно решают одни и те же задачи - как работать, что надо сделать, какую продукцию выпускать, в каком объеме, по какой цене продавать и т.д., чтобы покрыть все производственные затраты и получить некоторую прибыль. Лучше, если побольше, хуже, если она окажется незначительной. И совсем плохо, если производство окажется убыточным.

Общим для всех предприятий независимо от форм собственности является распределение прибыли в соответствии с действующим законодательством, уставом и коллективным договором на следующие цели: платежи в бюджет; формирование фонда накопления, фонда потребления, резервного фонда; на благотворительные цели; на выплату процентов за долгосрочный кредит; на уплату экономических санкций.

Определение направлений использования (расходования) прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, структуры статей ее использования находится в компетенции самого субъекта хозяйствования. Государство не устанавливает каких-либо нормативов распределения прибыли, но через порядок предоставления налоговых льгот стимулирует направления прибыли на капитальные вложения производственного и непроизводственного характера, на благотворительные (гуманитарные) цели, на финансирование природоохранных мероприятий, расходов по содержанию объектов и учреждений непроизводственной сферы.

1.2 Экономическое содержание показателей рентабельности

Как уже было выше рассмотрено, одной из основных целей любого предприятия, работающего в условиях рыночной экономики, является прибыль. Но наличие прибыли еще не означает, что предприятие работает эффективно, абсолютный показатель прибыли не может дать ответ на вопрос насколько эффективно предприятие реализует свою продукцию, использует вложенный капитал, управляет своими оборотными средствами и т.д., поэтому в целях финансового и экономического анализа используются система относительных экономических показателей рентабельности.

Рассмотрим, что представляет собой рентабельность.

Одно из его определений звучит так: рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный), показатель экономической эффективности производства на предприятиях. Комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов.

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска.

В широком смысле слова, понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Итак, рентабельность – это коэффициент, полученный как отношение прибыли к затратам, где в качестве прибыли может быль использована величина балансовой, чистой прибыли, прибыли от реализации продукции, а также прибыли от разных видов деятельности предприятия. В знаменателе в качестве затрат могут быть использованы показатели стоимости основных и оборотных фондов, выручки от реализации, себестоимости продукции собственного и заемного капитала и т.д.

Роль и значение показателя рентабельности заключается в следующем:

Данный показатель является одним из основных критериев оценки эффективности работы предприятия. При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

Повышение рентабельности характеризует цель предприятия в рыночной экономике. Увеличение рентабельности обеспечивает победу предприятия в конкурентной борьбе и способствует выживанию предприятия в рыночной экономике.

Уровень рентабельности интересует кредиторов и заемщиков денежных средств с точки зрения реальности получения процентов по обязательствам, снижения риска не возврата заемных средств, платежеспособности предприятия;

Показатель рентабельности характеризует привлекательность бизнеса в данной сфере для предпринимателей. По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.

Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Необходимо отметить, что названия показателей рентабельности несколько отличаются в различных источниках, но исходя из их экономического содержания, наиболее часто в литературе можно встретить деление показателей рентабельности на три группы: рентабельность реализованной продукции, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала. Они могут быть представлены стоимостными показателями или показателями, выраженными в процентах (коэффициентах). Рентабельность как относительный показатель характеризует процентное отношение суммы прибыли к одному из показателей (например, к выручке, товарообороту, издержкам, капиталу, фондам и т.д.).

При расчете рентабельности используется как балансовая, так и чистая прибыль предприятия. Рентабельность, рассчитанная исходя из чистой прибыли, называется чистой рентабельностью. Каждый из показателей рентабельности играет определенную роль в оценке эффективности деятельности предприятия. На практике следует использовать систему показателей рентабельности.

Для определения рентабельности реализованной продукции (в некоторых источниках этот показатель называют рентабельностью продаж), на основании данных бухгалтерской отчетности, соотносят различные показатели прибыли от реализации продукции с объемом реализованной продукции. Эти отношения показывают, какое количество прибыли приходится на единицу реализованной продукции. На основании этих показателей осуществляется оценка эффективности управления предприятием, т.е. способность предприятия получать прибыль от своей основной деятельности.

Средний уровень рентабельности продаж колеблется в зависимости от отрасли и поэтому не имеет какого-либо норматива. Данный показатель важен при сравнении его с соответствующими показателями однотипных предприятий, в динамике или по сравнению с плановыми показателями.

Анализ рентабельности отдельных видов продукции необходим при формировании ассортимента выпускаемой (реализуемой) продукции, при изыскании возможностей получения дополнительной прибыли за счет увеличения выпуска более рентабельной продукции.

Рентабельность всех активов (имущества).

Эта группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются: все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственный капитал + долгосрочные обязательства);

Рентабельность всех активов по балансовой прибыли является наиболее общим показателем. Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц привлечено предприятием для получения рубля прибыли независимо от источника привлечения этих средств.

Значение показателя рассчитывается делением балансовой прибыли на среднюю за период величину стоимости всех активов.

Данные показатели специфичны тем, что отвечают интересам всех участников бизнеса предприятия. Например, администрацию предприятия интересует отдача (доходность) всех активов (всего капитала); потенциальных инвесторов и кредиторов - отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей - доходность акций и т.д.

Рентабельность собственного капитала - самый значимый показатель в деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его собственности. Рентабельность собственных средств показывает, какая величина прибыли приходится на 1 тенге собственных средств, т.е. позволяет определить эффективность использования собственных средств предприятия и сравнить ее с возможным доходом от вложения этих средств в другие объекты (ценные бумаги, другие предприятия и т.д.). В западных странах этот показатель служит важным критерием при оценке уровня котировки акций на фондовой бирже.

Рентабельность собственного капитала вычисляется по формуле:

Rсоб. кап. = Пб или Пч / источники собственных средств,

где Пб – балансовая прибыль

Пч – чистая прибыль

Таким образом, рассмотрев состав, функции и особенности формирования прибыли в современных условиях и экономическую сущность рентабельности, можно сделать выводы, что получение прибыли - непосредственная цель предприятия и результат всей его производственно-хозяйственной деятельности. Прибыль является первоочередным стимулом к созданию новых или развитию уже действующих предприятий. Возможность получения прибыли побуждает людей искать более эффективные способы сочетания ресурсов, изобретать новые продукты, на которые может возникнуть спрос, применять организационные и технические нововведения, которые обещают повысить эффективность производства. Работая прибыльно, каждое предприятие вносит свой вклад в экономическое развитие общества, способствует созданию и приумножению общественного богатства и росту благосостояния народа.

Важнейшими факторами повышения величины прибыли являются: рост объема производства и реализации продукции, внедрение научно-технических разработок и, как следствие, - повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции и повышение ее качества.

Рентабельность является результатом производственного процесса, она формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств, снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий.

2. Анализ прибыли и рентабельности на примере ТОО "Азимут-СВ"

2.1 Характеристика предприятия.

ТОО «Азимут-СВ» было зарегистрировано Управлением юстиции города Павлодара 12 июля 2007 года (свидетельство регистрации №14802-1945-ТОО). Форма собственности – частная. Местонахождение офиса ТОО: Казахстан, город Павлодар, ул. Катаева 62/85.

ТОО имеет свой и арендованный автопарк. Является членами КазАТО.

Согласно уставу основными видами деятельности являются – международные грузовые перевозки в такие страны как: Беларусь, Украина, Россия, Узбекистан, Китай, Турция, Латвия, Литва, Польша, Финляндия, Венгрия, Словения, Чехия, Германия, Италия, Франция, Австрия, Бельгия, Нидерланды, Словакия.

ТОО вправе создавать на территории Республики Казахстан и за рубежом филиалы и представительства, вступать в объединения с другими юридическими лицами, а также быть их учредителем и участником.

ТОО «Азимут-СВ» создано на неопределенный срок.

Миссия компании - создание и развитие прочного взаимовыгодного сотрудничества с клиентами и сотрудниками, трудолюбие, новаторство, командная работа – предпосылки для успешного ведения бизнеса, способствующие выходу предприятия на следующую, более высокую ступень развития в сфере транспортно-логистических услуг.

Главным приоритетом организации является предоставление услуг в области грузоперевозок и переездов высокого качества по доступным ценам.

Принципы качества, которым придерживается «Азимут – СВ» в своей деятельности:

1.Ориентация на клиента (потребителя). Потребность клиента – наиболее полное выполнение технического задания и требований потребителя к услугам по упаковке имущества, надёжному транспортированию. Только потребитель может дать оценку качеству предоставленных услуг. Основным показателем деятельности в области качества являются - благодарственные письма и отзывы клиентов.

2.Постоянное улучшение и совершенствование услуг. Работая в современных рыночных условиях, где сильно развита конкуренция успешно функционировать и развиваться, позволяет только постоянное ориентирование на улучшение и совершенствование услуг:

Обновление автопарка;

Использование новейших упаковочных материалов;

Постоянное обучение персонала, аттестация и поиск дополнительных мотивов;

Совершенствование технологии упаковки и перемещения тяжёлых грузов.

3.Полная ответственность за свой труд, за предоставляемые услуги:

Материальная ответственность Исполнителя перед Заказчиком прописана в договоре оказания услуг в пункте Ответственность сторон;

Материальная ответственность сотрудников регламентируется трудовым договором между сотрудником и организацией;

Ответственность руководителей подразделений, менеджеров за действия своих подчинённых регламентируется правилами внутреннего трудового распорядка.

ТОО является юридическим лицом по действующему на территории Республики Казахстан законодательству. Правовое положение ТОО определяется учредительным договором и уставом, Гражданским кодексом Республики Казахстан, Законами Республики Казахстан «О товариществах с ограниченной и дополнительной ответственностью», «О государственной поддержке малого предпринимательства».

ТОО имеет:

Самостоятельный баланс;

Расчетный счет;

Валютные счета;

Печать с указанием своего наименования на государственном и русском языках;

Собственные TIR – Карнеты. Карнет - это книжка - документ, предназначенный для того, чтобы проходить таможенный контроль без досмотра груза и без очереди. На каждом таможенном пункте в корнете ставятся отметки о прохождение данного таможенного пункта, причем каждый таможенный пункт делает отметку на отдельном листе, заверяя её печатью. К карнет-ТИРу так же прилагается наклейка с надписью "TIR" (водитель обязан отклеить её по истечению действия ТИРа), так же для прохождения таможенных пунктов в некоторых странах к ТИРу необходимо прикладывать документ – CMR (на этих пунктах ТИР без СМR может считаться недействительным).

CMR – это транспортный документ, подтверждающий наличие договора между перевозчиком и отправителем об автодорожной перевозке грузов. Для международных автодорожных перевозок этот документ должен содержать сведения, предписываемые Конвенцией о договоре международной дорожной перевозки грузов (КДПГ): дату отгрузки, наименование груза, подлежащего перевозке, имя и адрес перевозчика, наименование получателя, срок доставки, стоимость перевозки. Накладная подписывается перевозчиком и грузоотправителем. Накладная не является товарораспорядительным документом, не может быть индоссирована, груз выдается указанному в ней получателю.

Средняя численность работников ТОО, согласно штатной расстановке, составляет 12 человек.

Лицами, уполномоченными осуществлять управленческие функции, являются:

Директор ТОО;

Финансовый директор.

Капитал ТОО включает в себя:

Уставный капитал;

Дополнительно неоплаченный капитал от переоценки основных средств;

Нераспределенный доход.

Уставный капитал ТОО равен сумме вкладов учредителей. Формирование уставного капитала произведено в соответствии с учредительными документами. В ТОО «Азимут – СВ» не создается резервный капитал.

Доли участников в уставном капитале и имуществе ТОО, а также состав и порядок внесения ими вкладов в уставный капитал определен учредительным договором участников ТОО. Доли участников в уставном капитале и соответственно в имуществе ТОО пропорциональны их вкладам в уставный капитал ТОО.

Уставный капитал ТОО может пополняться за счет дополнительных взносов участников, как деньгами, так и имуществом. Вклады участников в натуральной форме или в виде имущественных прав оцениваются в денежной форме по решению общего собрания участников Товарищества. Если стоимость вклада превышает сумму эквивалентную двадцати тысячам размеров месячного расчетного показателя, его оценка должна быть подтверждена независимым экспертом. Участники Товарищества в течение пяти лет с момента такой оценки несут солидарную ответственность перед кредиторами Товарищества в пределах суммы, на которую завышена оценка вклада.

Должностные обязанности работников регламентируется должностными инструкциями. Товарищество самостоятельно определяет формы и систему оплату труда, предусматривает в договорах размеры тарифных ставок и окладов, рассматривая при этом государственные тарифы как минимальную гарантию оплаты труда работников и специалистов соответствующей квалификации.

Работники Товарищества подлежат обязательному социальному страхованию.

Товарищество обязано обеспечить для всех работающих безопасные условия труда, и несет ответственность в установленном законодательством порядке за ущерб, причиненный их здоровью и трудоспособности.

В современных условиях структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия - его долгосрочную платежеспособность, величину дохода, рентабельность деятельности.

Капитал всякого предприятия может быть представлен двумя составляющими: собственными и заемными средствами.

Поэтому анализ наличия, источников формирования и размеще­ния капитала имеет исключительно большое значение. Задачи анализа:

Изучение состава, структуры и динамики источников формиро­вания капитала предприятия;

Выявление факторов изменения их величины;

Определение стоимости отдельных источников привлечения ка­питала и его средневзвешенной цены, а также факторов измене­ния последней;

Оценка произошедших изменений в пассиве баланса с точки зре­ния повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;

Обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала.

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствова­ния для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внут­ренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

От степени оптимальности соотношения собственного и заемно­го капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость.

Из таблицы 2.1 видно, что в ТОО «Азимут-СВ» основной удель­ный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал, хотя за 2009 год его доля снизилась на 6%, а заем­ного, соответственно, увеличилась.

Таблица 2.1 - Анализ динамики и структуры источников капитала в ТОО «Азимут-СВ».

В процессе последующего анализа необходимо более детально изу­чить динамику и структуру собственного и заемного капитала.

Таблица 2.2 - Динамика структуры собственного капитала в ТОО «Азимут-СВ»

Данные таблицы 2.2 показывают изменения в размере и структу­ре собственного капитала: значительно увеличились сумма и доля нераспределенной прибыли при одновременном уменьшении удельного веса уставного и резервного капитала.

Общая сумма соб­ственного капитала за 2009 год увеличилась на 10 100 тыс. тен., или на 32%.

Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по дан­ным аналитического бухгалтерского учета, отражающим движение ус­тавного, резервного и добавочного капитала, нераспределенной при­были.

Таблица 2.3 -Движение фондов и других средств в ТОО «Азимут-СВ», в тыс. тен.

Прежде чем оценить изменения суммы и доли собственного капи­тала в общей валюте баланса, следует выяснить, за счет каких факто­ров произошли эти изменения. Очевидно, что прирост собственного капитала за счет реинвестирования прибыли и за счет переоценки ос­новных средств будет рассматриваться по-разному при оценке способ­ности предприятия к самофинансированию и наращиванию собствен­ного капитала. Капитализация (реинвестирование) прибыли способствует повышению финансовой устойчивости, снижению себестоимо­сти капитала, так как за привлечение альтернативных источников фи­нансирования нужно платить довольно высокие проценты.

На рассматриваемом предприятии собственный капитал увеличился за счет фонда переоценки имущества на 3850 тыс. тен., а за счет капита­лизации прибыли - на 5925 тыс. тен., или на 18,8%.

Темп прироста собственного капитала (отношение суммы капи­тализированной прибыли отчетного периода к собственному капи­талу) зависят от следующих факторов:

Доли чистой прибыли в общей сумме брутто прибыли до выплаты процентов и налогов (Дчп);

Рентабельности оборота (Rоб) - отношение чистой прибыли к вы­ручке;

Оборачиваемости капитала (Коб) - отношение выручки к средне­годовой сумме капитала;

Мультипликатора капитала (МК), характеризующего финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств (от­ношение среднегодовой суммы активов баланса к среднегодовой сумме собственного капитала);

Доли отчислений чистой прибыли на развитие производства (Дкп) (отношение реинвестированной прибыли к сумме чистой при­были).

Для расчета влияния данных факторов на изменение темпов рос­та собственного капитала можно использовать следующую модель:

Т СК = Пк/СК = (ЧП/БП) * (БП/В) * (В/КL) * (КL/СК) * (Пк/ЧП) = Дчп * Rоб * Коб * МК * Дкп

Т СК - темп прироста собственного капитала;

Пк - сумма капитализированной прибыли;

СК - собственный капитал;

ЧП - чистая прибыль;

В - выручка;

KL - общая сумма капитала.

Первый фактор отражает влияние уровня налогового и процент­ного изъятия прибыли на темпы прироста собственного капитала. Второй и третий факторы отражают воздействие маркентинговой политики предприятия. Правильно выбранная структурная и цено­вая политика, расширение рынков приводят к увеличению объема продаж и прибыли предприятия, повышению уровня рента­бельности продаж и скорости оборота капитала. Четвертый и пятый факторы характеризуют влияние финансовой политики, которая мо­жет как усилить, так и снизить положительный результат предыду­щих факторов.

Таблица 2.4 -Исходные данные для факторного анализа темпов устойчивого роста собственного капитала в ТОО «Азимут-СВ».

Показатель	2008 год	2009 год
Капитализированная прибыль, тыс. тен.	5160	6660
Чистая прибыль, тыс.тен.	11870	14 685
Общая сумма брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов, тыс. тен.	18 260	22 250
выручка (нетто) от всех видов продаж, тыс.тен.	80 400	97 120
Среднегодовая сумма капитала, тыс.тен.	40 200	53 955
В том числе собственного капитала, тыс.тен.	27 420	36 500
Темп прироста собственного капитала за счет капитализации прибыли (ТСК), %	18,8	18,25
	0,65	0,66
Рентабельность оборота (Rоб), %	22,7	22,91
Оборачиваемость капитала (Коб)	2,0	1,6
Мультипликатор капитала (МК)	1,466	1,4782
Доля капитализированной прибыли в общей сумме чистой прибыли (Дкп)	0,4347	0.4535

Расчет произведем способом цепной подстановки:

Т СК0 = 0,65 * 22,7 * 2,0 * 1,466 * 0,4347 = 18,8%;

Т СКусл1 = 0,66 * 22,7 * 2,0 * 1,466 * 0,4347 = 19,1%;

Т СКусл2 = 0,66 * 22,9 * 2,0 * 1,466 * 0,4347 = 19,3%;

Т СКусл3 = 0,66 * 22,9 * 1,8 * 1,466 * 0,4347 = 17,4%;

Т СКусл4 = 0,66 * 22,9 * 1,8 * 1,4782 * 0,4347 = 17,5%;

Т СК1 = 0,66 * 22,9 * 1,8 * 1,4782 * 0,4535 = 18,25%.

Общее изменение темпов роста собственного капитала составляет

18,25-18,8 = - 0,55%,

Приведенные данные показывают, что темп прироста собствен­ного капитала ниже прошлогоднего в основном из-за замедления оборачиваемости капитала, поскольку остальные факторы оказали положительное влияние на его уровень.

Большое влияние на фи­нансовое состояние рассматриваемого предприятия оказывают состав и структура за­емных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств.

Таблица 2.5 -Динамика структуры заемного капитала ТОО «Азимут-СВ».

Источник заемных средств	Сумма, тыс. тен.			Структура капитала,%
	2008 год	2009 год	изме­нение	2008 год	2009 год	изме­нение
Долгосрочные кредиты	5000	6000	+ 1000	37,0	25,6	-11,4
Краткосрочные кредиты	3000	8400	+5400	22,2	35,9	+ 13,7
Кредиторская задолженность	5500	9000	+3500	40.8	38,5	-2,3
В том числе: поставщикам	2050	3800	+ 1750	15,2	16,3	+1,1
персоналу по оплате труда
внебюджетным фондам	400	600	+200	3,0	2,6	-0,4
бюджету	1500	2200	+700	11,1	9,4	-1,7
прочим кредиторам	800	1200	+400	5,9	5,1	-0,8
Итого:	13 500	23 400	+9900	100	100	-
В том числе просроченные обязательства	-	-	-	-	-	-

Из таблицы 2.5 следует, что за 2009 год сумма заемных средств увеличилась на 9900 тыс. тен., или на 73,3%. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: доля долгосрочных банковских кредитов умень­шилась, а краткосрочных увеличилась.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное, содействующее временному улучшению финансового состояния при условии, что эти средства не замораживаются на про­должительное время в обороте и своевременно возвращаются. В про­тивном случае может возникнуть просроченная кредиторская за­долженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

2.3. Анализ прибыли ТОО «Азимут-СВ».

Состав прибыли, ее структура, динамика и выполнение плана за 2008 и 2009 годы представлены в таблице 3.1

Таблица 3.1 - Анализ динамики и состава прибыли ТОО «Азимут-СВ»

Показатель	2008		2009		Темп роста
		Доля, %
Прибыль от оказания услуг до выплаты налогов	13 250	89,8	18 597	83,6	140,3
Процентные доходы от инвести­ционной деятельности	1550	10,5	3860	17,4	249
Сальдо прочих операционных доходов и расходов	-500	-3,3	-1060	-4,8	117,7
Сальдо внереализационных доходов и расходов	450	3	853	3,8	189,5
Чрезвычайные доходы и расходы	-	-	-	-	-
Общая сумма брутто-прибыли	14 750	100	22 250	100	150,84
Проценты к уплате за использование заемных средств	2220	12,1	2585	11,6	116,4
Прибыль отчетного периода после уплаты процентов	12 530	84,9	19665	88,4	156,9
Налоги из прибыли	2240	17,9	4200	18.9	187,5
Экономические санкции по платежам в бюджет	690	3,8	780	3,5	113.0
Чистая прибыль	9600	76,6	14685	66,0	152,9
В том числе: потребленная прибыль	7120	74,2	8760	59,7	123,0
нераспределенная (капитализированная) прибыль	2480	25,8	5925	40.3	238,9

Как показывают данные таблицы 3.1, общая сумма валовой прибы­ли за исследуемый период увеличилась на 50,84%. Наибольшую долю в ее составе занимает прибыль от оказания услуг (83,6%). Удельный вес прочих финансовых результатов составляет всего 16,4%, что несколько больше, чем в 2008 году.

Прибыль от оказания услуг в целом по предприятию зави­сит от трех факторов первого уровня соподчиненности: объема оказанных услуг (VРП); себестоимости (C i) и уровня средне реализационных цен (Ц i).

П = ∑ .

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно выпол­нить способом цепной подстановки.

Таблица 3.2 - Исходные данные для анализа прибыли от оказания услуг ТОО «Азимут-СВ», в тыс. тен.

Сначала нужно найти сумму прибыли при фактическом объеме выполненных работ и базовой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать индекс объема продаж (оказанных услуг), а затем базовую сумму прибыли скорректировать на его уровень.

Индекс объема продаж (оказанных услуг) исчисляют путем сопоставления факти­ческого объема реализации с базовым в стоимостном выражении. На ТОО «Азимут-СВ» его величина составляет:

I рп = VРП 1 / VРП 0 = 18450 /20500 = 0,9.

Если бы величина остальных факторов не изменилась, то сумма при­были должна была бы уменьшиться на 10% и составить 11925 тыс. тен. (13250 * 0,9).

Затем следует определить сумму прибыли при фактическом объе­ме и структуре реализованной продукции, но при базовом уровне се­бестоимости и цен. Для этого из условной выручки нужно вычесть условную сумму затрат:

∑(VРП i 1 * Цi 0) - ∑(VРП i 1 * Сi 0) = 81032 - 65534 = 15498 тыс. тен.

Требуется подсчитать также, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме реализации и ценах, но при базовом уровне себестоимости продукции. Для этого из факти­ческой суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:

∑(VРП i 1 * Цi 1) - ∑(VРП i 1 * Сi 0) = 97120 - 65534 = 31586 тыс. тен.

Порядок расчета данных представлен в таблице 3.3

Таблица 3.3 - Расчет влияния факторов первого уровня на изменение суммы прибыли от оказания услуг в целом по предприятию.

По данным таблицы 3.3 можно установить, как изменилась сумма прибыли за счет каждого фактора. Изменение суммы прибыли за счет:

Объема оказанных услуг

∆П v рп = П усл1 - П 0 = 11925 - 13250 = -1325тыс. тен.;

∆П ц = П усл3 - П усл2 = 31586 - 15498 = +16088 тыс. тен.;

Себестоимости реализованной продукции (оказанных услуг)

∆П с = П 1 - П усл3 = 18597 - 31586 = -12989 тыс. тен.

Итого + 1774 тыс. тен.

Результаты расчетов показывают, что рост прибыли обусловлен в основном увеличением средне реализационных цен. В связи с по­вышением себестоимости сумма прибыли уменьшилась на 12989 тыс. тен. Но поскольку темпы роста цен на продукцию пред­приятия были выше темпов роста ее себестоимости, то в целом дина­мика прибыли положительна.

2.4 Анализ рентабельности предприятия.

В процессе анализа необходимо изучить динамику показателей рентабельности капитала, установить тенденции их из­менения, провести сравнительный анализ их уровня с целью более полной оценки эффективности работы пред­приятия.

Таблица 3.4 - Показатели эффективности использования капитала предприятия ТОО «Азимут-СВ».

Показатель	2008 год	2009 год
Выручка от реализации продукции (Врп), тыс. тен.	80 400	97120
Общая сумма брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов (БП), тыс. тен.	14 750	22 250
Прибыль от оказанных услуг (Прп), тыс. тен.	13 250	18 597
Отношение брутто-прибыли к операционной прибыли (Wn)	1,1132	1,1964
Чистая прибыль (ЧП), тыс. тен.	9600	14 685
Доля чистой прибыли в общей сумме брутто-прибыли	0,65	0,66
Средняя сумма совокупного капитала (KL), тыс. тен.	40 200	53 955
Средняя сумма собственного капитала (СК), тыс. тен.	27 420	36 500
Мультипликатор капитала (МК)	1,466	1,478
Средняя сумма операционного капитала (ОК), тыс. тен.	32160	40 460
Доля операционного капитала в общей его сумме (УДо.к)	0,8	0,75
Рентабельность оборота (Roб), %	16,48	19.15
Коэффициент оборачиваемости операционного капитала (Коб)	2,5	2,4
Рентабельность операционного капитала (ROK), %	41,2	46,0
Рентабельность совокупного капитала (ВЕР), %	36,7	41,2
Рентабельность собственного капитала (ROE), %	35,0	40,2

Проведем факторный анализ изменения уров­ня данных показателей, который поможет выявить сильные и слабые стороны ТОО «Азимут-СВ».

В первую очередь необходимо изучить факторы изменения рен­табельности операционного капитала, поскольку они лежит в основе формирования остальных показателей доходности капитала. Его величина непосредственно зависит от скорости оборота капитала в операционном процессе и от уровня рентабель­ности оказанных услуг:

RОК = (Прп/ОК) = (Врп/ОК) * (Прп/Врп) = Коб * Rоб

RОК - рентабельность операционного капитала;

Прп - прибыль от реализации продукции;

ОК - средняя сумма операционного капитала;

Врп - выручка от реализации продукции (оказания услуг);

Коб - коэффициент оборачиваемости операционного капитала;

Rоб - рентабельность оборота.

Общее изменение уровня данного показателя составляет:

∆ROKобщ = ROK1 – ROK0 = 46,0 - 41,2 = +4,8 %;

в том числе за счет изменения:

коэффициента оборачиваемости операционного капитала:

∆ROKкоб = ∆Коб * Rоб0 = (2,4 - 2,5) * 16,48 = -1,6 %;

рентабельности оборота:

∆ROKRоб = Коб1 - ∆Rоб = 2,4 * (19,15 - 16,48) = +6,4 %.

Результаты расчетов показывают, что рентабельность операцион­ного капитала ТОО «Азимут-СВ» повысилась.

Рентабельность совокупного капитала (ВЕР) по уровню своего синтеза является более сложным показателем. Его величина зависит не только от рентабельности операцион­ного капитала (ROK) и факторов, формирующих его уровень, но и доли в нем операционного капитала (УДок), а также от структуры при­были (Wn - соотношения общей суммы валовой прибыли и операци­онной прибыли):

ВЕР = (БП/КL) = (БП/Прп) * (Прп/ОК) * (ОК/КL) = Wn * ROK * Удок = Wn * Rоб * Коб * Удок

ВЕР - рентабельность совокупного капитала;

БП - общая сумма брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов;

КL - средняя сумма совокупного капитала.

Согласно данным таблицы 16 общее изменение рентабельности совокупного капитала ТОО «Азимут-СВ» составляет:

∆ВЕРобщ = BEP1 - ВЕР0 = 41,2 - 36,7 = +4,5 %,

в том числе за счет изменения:

структуры прибыли

∆ВЕРw = ∆W * Коб0 * Rоб0 * Удок0 = (1,1964 - 1,1132) * 2,5 * 16,48 * 0,8 = +2,70 %;

коэффициента оборачиваемости операционного капитала

∆ВЕРкоб = W1 * ∆Коб * Rоб0 * Удок0 = 1,1964 * (2,4 - 2,5) * 16,48 * 0,8 = -1,58 %;

рентабельности оборота

∆ВЕРRоб = W1 * Коб1 * ∆Rоб * Удок0 = 1,1965 * 2,4 * (19,15 - 16,48) * 0,8 = +6,13 %;

удельного веса операционного капитала в общей сумме капитала

∆ВЕРУдок = W1 * Коб1 * Rоб1 * ∆Удок = 1,1965 * 2,4 * 19,15 * (0,75 - 0,8) = -2,75 %.

Данные расчета показывают, что доходность капитала ТОО «Азимут-СВ» за 2009 год увеличилась. Увеличение прибыли от инвестиционной и финансовой деятельности способство­вали росту величины Wn, а следовательно, и доходности совокупно­го капитала. Уменьшение доли операционного капитала и увеличе­ние доли неработающих активов, не приносящих предприятию ни­какого дохода, снизили доходность совокупного капитала на 2,75%.

3. Пути улучшения финансовых результатов предприятия.

Для улучшения финансовых результатовпредприятия необходимо наращивать объем оказанных услуг. В процессе финансовой деятельности предприятие должно получать прибыль, которая должна не только возмещать затраты на производство продукции, но и использоваться для дальнейшего расширенного воспроизводства. Важнейшие результаты деятельности каждого предприятия - прибыль и рентабельность, которые зависят, в основном, от себестоимости и цены реализации продукции.

На предприятии «Азимут-СВ» разработана методика определения резервов роста прибыли и рентабельности.

Основные источники резервов увеличения суммы прибыли: увеличение объема реа­лизации, снижение себестоимости, определение новых рынков сбыта, улучшение сервиса и т.д. (рис. 1).

Рис. 1 - Основные направления поиска резервов увеличения прибыли ТОО «Азимут-СВ».

Основные источники резервов повышения уровня рентабельности продукции - увеличение суммы прибыли от оказания услуг и снижение себестоимости.

Для улучшения финансового состояния ТОО «Азимут-СВ» надо добиться снижения объема затрат, либо увеличения собственных оборотных средств или краткосрочных кредитов. Например, для снижения объема затрат можно предложить инвентаризацию запасов в целях выявления в них неликвидных, не нужных предприятию, но отягощающих его баланс; либо разработку мер по снижению по­требности в этих запасах и затратах, в том числе за счет снижения материалоемкости, энергоемкости производства, и другие меры.

Набор таких предложений, полученных от финансового менед­жера руководителем предприятия, позволит последнему выбрать наиболее реальный и доступный вариант для решения финансовых проблем экономического субъекта.

Также представляется необходимым сделать ряд предложений по улучшению финансовых результатов ТОО «Азимут-СВ», которые возможно применить как в краткосрочном и среднесрочном, так и в долгосрочном периоде:

Повышение качества предоставляемых услуг;

Рассмотреть и устранить причины возникновения перерасхода финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие расходы.

Усовершенствовать управление предприятием.

Осуществлять эффективную ценовую политику;

Повышение квалификации работников, сопровождающуюся ростом производительности труда;

Разработать и ввести эффективную систему материального стимулирования персонала.

Заключение

Написав курсовую работу на тему «Анализ прибыли и рентабельности» на примере ТОО «Азимут-СВ»», сделаем выводы.

Финансовое состояние предприятий - это характеристика его конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими организациями. Рост прибыли создает финансовую основу для осуществления расширенного воспроизводства предприятия и удовлетворения социальных и материальных потребностей учредителей и работников;

Главное предназначение прибыли в современных условиях хозяйствования – отражение эффективности производственно-сбытовой деятельности предприятия. Это обусловлено тем, что в величине прибыли должно находить отражение соответствие индивидуальных затрат предприятия, связанных с производством и реализацией своей продукции и выступающих в форме себестоимости, общественно необходимых затрат, косвенным выражением которых должна явиться цена изделия;

Финансовый результат от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без НДС и акцизов и затратами на производство и реализации этой продукции (работ, услуг), включаемыми в себестоимость продукции и учитываемых при определении налогооблагаемой прибыли;

Прибыль от прочей реализации представляет собой прибыль, полученную от реализации основных фондов и другого имущества, нематериальных активов. Прибыль от прочей реализации определяется как разница между выручкой от реализации и затратами на эту реализацию;

Прибыль от реализации основных фондов и другого имущества определяется, как разница между продажной ценой и остаточной (или первоначальной) стоимостью этих фондов и имущества увеличенной на индекс инфляции устанавливаемой РБ;

Следует отметить, что рентабельность – это показатель эффективности единовременных и текущих затрат. В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к единовременным и текущим затратам, благодаря которым получена эта прибыль. Различают рентабельность производства и рентабельность продукции;

Рентабельность производства показывает, насколько результативно используется имущество предприятия, а рентабельность продукции показывает результативность текущих затрат;

Основная задача анализа распределения и использования прибыли состоит в выявлении тенденций и пропорций, сложившихся, в распределении прибыли за отчетный год по сравнению с прошлым годом. По результатам анализа разрабатываются рекомендации по изменению пропорций в распределении прибыли и наиболее рациональному ее использованию;

Для повышения эффективности производства предприятия очень важно, чтобы была четко отработанная налоговая политика, а налоги должны быть четкими и стабильными. Именно стабильность приведет к увеличению прибыли (дохода) предприятия. Если государство облагает предприятия высокими налогами, то это не стимулирует развитие производства, и, как результат поступление средств в бюджет. Следовательно, необходимо совершенствование налоговой политики, она нестабильна и очень сложна.

3.2. Подсчет резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности

Для определения резервов роста прибыли за счет резервов увеличения объема реализации продукции необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации продукции умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида:

На рассматриваемом предприятии при существующем оборудовании и уровне организации производства максимальный объем производства может достигать значения 2200 тыс. тен. в год.

Таким образом, резерв роста объема реализации продукции составляет:

2200 - 1985,584 = 214,416 тыс. тен.

В отчетном году сумма прибыли, приходящаяся на единицу продукции составила:

2198,470 тыс. тен. / 1985,584 тыс. тен. = 1,107

Резерв роста прибыли составляет:

214,416 * 1,107 = 237,405 тыс. тен.

Резервы увеличения прибыли за счет снижения себестои­мости товарной продукции и услуг подсчитываются следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себе­стоимости каждого вида продукции умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста:

При снижении себестоимости на 0,20 тенге, прибыль увеличится на следующую величину:

0,20*(1985,584 + 214,416) = 440,000 тыс. тен.

Что касается такого фактора, как качество продукции, то в данном случае его рассматривать нецелесообразно, поскольку предприятие оказывает услуги.

Аналогично тому, как был подсчитан резерв увеличения прибыли за счет уменьшения себестоимости можно подсчитать резерв увеличения прибыли за счет увеличения цены.

В заключение анализа необходимо обобщить все выявленные резервы роста прибыли

Таблица 3.1.-Влияние резервов роста прибыли на ее изменение

Основными источниками резервов повышения уровня рен­табельности продаж являются увеличение суммы прибыли от реализации продукции и снижение себестоимости товарной продукции. Для подсчета резервов может быть использована следующая формула:

,

где Р­R – резерв роста рентабельности;

R в – рентабельность возможная;

R ф – рентабельность фактическая;

Р­П – резерв роста прибыли от реализации продукции;

VРП в i - возможный объем реализации продукции с учетом выявленных резервов его роста;

С в i - возможный уровень себестоимости i-х видов продукции с учетом выявленных резервов снижения;

Пф – фактическая прибыль от реализации продукции;

Иф - фактическая сумма затрат по реализованной продукции.

Резерв повышения уровня рентабельности составит:

Р­R = (2198,470 + 1007,405)*100 / (2200*4,393) - (2198,470 / 8722,240) = 32,92 %

Мы видим, что после внедрения описанных выше мероприятий рентабельность производственной деятельности может увеличиться на 32, 92% и составить: 25,20 + 32,92 = 58,12%

Заключение

Итак, постараемся выделить основные задачи финансового анализа применительно к деятельности казахстанских предприятий:

Оценка текущей платёжеспособности фирмы, возможности своевременно погасить краткосрочные обязательства;

Оценка финансовой устойчивости, то есть возможности погасить долгосрочные кредиты, нести убытки без риска полной потери собственных вложений;

Оценка эффективности управления имуществом и заёмным капиталом;

Оценка прибыльности от производственной и физической деятельности;

Анализ эффективности использования имущества;

Оценка рискованности деятельности предприятия;

Оценка возможностей предприятия при условии и ухудшения определённых условий деятельности.

Показатель рентабельности производства имеет особенно важное значение в современных, рыночных условиях, когда руководству предприятия требуется постоянно принимать ряд неординарных решений для обеспечения прибыльности, а, следовательно, финансовой устойчивости предприятия (фирмы).

Финансовое состояние организации, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Ес­ли производственный и финансовый планы успешно выполняют­ся, то это положительно влияет на финансовое положение организации. Напротив, в результате спада происходит повышение себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансо­вых результатов организации.

ТОО «Азимут-СВ» было зарегистрировано Управлением юстиции города Павлодара 12 июля 2007 года (свидетельство регистрации №14802-1945-ТОО). Форма собственности – частная.

Целью ТОО является извлечение дохода от основной деятельности и использование его в интересах учредителей ТОО.

Доходом предприятия признаются валовые, систематические и регулярные поступления экономических выгод, возникающих от следующих операций и событий:

Международные грузовые перевозки;

Предоставление услуг, выполнение работ по договору.

Общая сумма валовой прибы­ли в ТОО «Азимут-СВ» за 2009 году увеличилась на 50,84%. Наибольшую долю в ее составе занимает прибыль от оказания услуг (83,6%). Удельный вес прочих финансовых результатов составляет всего 16,4%, что несколько больше, чем в 2008 году.

Рост прибыли обусловлен в основном увеличением средне реализационных цен. В связи с по­вышением себестоимости продукции сумма прибыли уменьшилась на 12989 тыс. тен. Но поскольку темпы роста цен были выше темпов роста ее себестоимости, то в целом дина­мика прибыли положительна.

Основные источники резервов увеличения суммы прибыли: увеличение объема реа­лизации, снижение себестоимости, определение новых рынков сбыта, улучшение сервиса и т.д.

Для улучшение финансового состояния ТОО «Азимут-СВ» надо добиться снижения объема затрат, либо увеличения собственных оборотных средств или краткосрочных кредитов.

Список использованной литературы

1. Ковалёв В. В. Финансовый анализ: Методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 512 с.

2. Чуев И. Н., Чечевицина Л. Н. Экономика предприятия. - М.: Изд.–торг. корпорация «Дашков и Кº», 2003. – 416 с.

3. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА, 2002.

4. Экономика фирмы. / Под ред. проф. В. Я. Горфинкеля, проф. В. А. Швандара. – М.: Юнити, 2003. – 461с.

5. http://www.dmir.ru/journal/riz/

6. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия .// http:/www.aup. ru

7. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.: Учеб. пособие – 2-е изд. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник. – 3-е изд. испр. и доп. – М.: Инфра-М, 2008.

9. Бухгалтерский баланс ТОО «Азимут-СВ» за 2008-2009 гг

10. Отчет о прибылях и убытках ТОО «Азимут-СВ» за 2008-2009 гг

11. Финансовая отчетность ТОО «Азимут-СВ» за 2008 – 2009 гг

12. Дюсембаев К.Ш. «Учет и анализ финансовой отчетности» - 1998г

В условиях рыночной экономики управление финансовыми результатами занимает центральное место в деловой жизни хозяйствующих субъектов. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным их размещением и эффективным использованием. Назначение управления финансовыми результатами – своевременно выявлять и устранять недостатки в развитии организации, находить резервы для улучшения финансового состояния организации и обеспечения финансовой устойчивости ее деятельности .

Эффективная деятельность предприятий и хозяйственных организаций, стабильные темпы их работы и конкурентоспособность в современных экономических условиях в значительной степени определяются качеством управления финансовыми результатами. Для этого необходима постановка эффективного механизма финансового менеджмента на предприятии – инструмента повышения эффективности и управляемости компании, а следовательно, улучшение финансовых результатов деятельности предприятия.

Управление финансовыми результатами необходимо, так как они позволяют:

• осуществлять стратегические задачи, поддерживать оптимальную структуру и наращивать производственный потенциал предприятия;
• обеспечить текущую финансово-хозяйственную деятельность;
• участвовать хозяйствующему субъекту в осуществлении социальной политики, что улучшает психологический климат на предприятии.
• в рыночных условиях положительных финансовых результатов можно добиться только путем всеобщей реструктуризации управления предприятием, необходима интеграция всех служб и отделов.

Одним из значительных факторов, влияющих на финансовый результат, является себестоимость. Поэтому необходимо рассматривать возможные пути ее снижения .

Для выявление путей для снижения себестоимости необходимо изучение технического и организационного уровня производства, использование производственных мощностей и основных фондов, сырья и материалов, рабочей силы, хозяйственных связей.

Материальные затраты на предприятиях отраслей промышленности занимают большой удельный вес в структуре себестоимости продукции, поэтому даже незначительное сбережение сырья, материалов, топлива и энергии при производстве каждой единицы продукции в целом по предприятию дает крупный эффект. Сокращение затрат на обслуживание производства и управление также снижает себестоимость продукции. Размер этих затрат на единицу продукции зависит не только от объема выпуска продукции, но и от их абсолютной суммы. Чем меньше сумма цеховых и общезаводских расходов в целом по предприятию, тем при прочих равных условиях ниже себестоимость каждого изделия.

Серьезным резервом снижения себестоимости продукции является расширение специализации и кооперирования. На специализированных предприятиях, с массово-поточным производством себестоимость продукции значительно ниже, чем на предприятиях, вырабатывающих эту же продукцию в небольших количествах. Развитие специализации требует установления и наиболее рациональных кооперированных связей между предприятиями.

Может применяться следующая группировка факторов снижения себестоимости продукции:

• повышение технического уровня производства:внедрение новой прогрессивной технологии, механизации и автоматизации производственных процессов; совершенствование применяемой техники и технологии производства; улучшение использования и применения новых видов сырья и материалов; прочие факторы, повышающие технический уровень производства.
• совершенствование организации производства и труда:развитие специализации производства; улучшение организации и обслуживания; улучшение организации труда; совершенствование управления производством и сокращение затрат на производство; улучшение использования основных фондов; улучшение материально-технического снабжения и использования материальных ресурсов; сокращение транспортных расходов; ликвидация излишних затрат и потерь; прочие факторы, повышающие уровень организации производства. Повышение уровня специализации и кооперирования ведет к экономии живого и овеществленного труда на единицу продукции;
• изменение объема и структуры продукции:относительное уменьшение условно-постоянных расходов и амортизационных отчислений; изменение структуры продукции; повышение качества продукции .

Текущий анализ и контроль затрат и прибыли от продаж следует проводить ежемесячно. Это позволит своевременно контролировать нежелательные отклонения от плана, следить за тенденциями изменения финансового результата в течение года и темпами этих изменений, выявлять неблагоприятные отчетные периоды, связанные с ростом затрат и снижением продаж, и более благополучные месяцы, в которых получена максимальная прибыль. Анализ необходимо проводить с максимально возможной детализацией показателей по отдельным видам продукции (работ, услуг), местам возникновения затрат и центрам ответственности за отклонения от норм переменных затрат и смет постоянных расходов .

Также представляется необходимым сделать ряд предложений по улучшению финансовых результатов деятельности предприятия, которые возможно применить как в краткосрочном и среднесрочном, так и в долгосрочном периоде:

• стремиться увеличить объем производства на основе повышения качества продукции (товаров, работ, услуг) и сбыта продукции, так как это позволяет оптимизировать издержки и снизить цену на продукцию, что повышает ее конкурентоспособность, проводить эффективную ассортиментную политику, совершенствовать маркетинговую деятельность и т.п.;
• рассмотреть и устранить причины возникновения перерасхода финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие расходы;
• осуществлять своевременную уценку изделий, потерявших первоначальное качество;
• совершенствовать рекламную деятельность, повышать эффективность отдельных рекламных мероприятий;
• осуществлять систематический контроль за работой оборудования и производить своевременную его наладку с целью недопущения снижения качества и выпуска бракованной продукции;
• при вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению их квалификации, для эффективного использования оборудования и недопущения его поломки из-за низкой квалификации;
• повышать квалификации работников, сопровождающуюся ростом производительности труда;
• разработать и ввести эффективную систему материального стимулирования персонала, тесно увязанную с основными результатами хозяйственной деятельности предприятия и экономией ресурсов;
• использовать системы депремирования работников при нарушении или трудовой или технологической дисциплины;
• разработать и осуществить мероприятия, направленные на улучшение морального климата в коллективе, что в конечном итоге отразиться на повышении производительности труда;
• осуществлять постоянный контроль за условиями хранения и транспортировки сырья и готовой продукции;
• осуществлять эффективную ценовую политику, дифференцированную по отношению к отдельным категориям покупателей, которая будет обеспечивать оптимальное сочетание отпускных цен и объем продаж и способствовать росту объема продаж и прибыли.

Рентабельность активов может повышаться при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации, опережающем увеличении стоимости активов, т.е. ускорении оборачиваемости активов (ресурсоотдачи). И наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность активов может расти и за счет роста бухгалтерской (до налогообложения) рентабельности .

Таким образом, реализация рассмотренных мероприятий, организация на предприятии службы финансового менеджмента, а также системный подход к управлению финансовыми результатами, позволят повысить эффективность деятельности предприятия, укрепят его позиции на рынке.

Литература:

1. Ендовицкий, Д. А. Формирование и анализ показателей прибыли организации / Д. А. Ендовицкий // Экономический анализ: теория и практика. – 2004. - № 11. – С. 14-25.

2. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций/ А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 267 с.

3. Волков, В. П. Экономика предприятия: учеб пособие / В. П.Волков, А. И.Ильин, В. И Станкевич. – М.: Новое знание, 2007. – 677 с.

4. Воронова, Е.Ю. Анализ соотношения «затраты – объем – прибыль»: графическое представление // Аудитор. – 2005. - №11. – С.48 – 52

5. Семенов, В.И. Оценка безубыточности бизнеса по оплате/ В.И.Семенов // Справочник экономиста.-2008. - №8. - С. 23-28.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

1. Основы формирования финансовых результатов деятельности предприятия, анализ и аналитическая оценка

2. Анализ финансовых результатов функционирования ОАО «Димское»

2.3 Анализ и оценка доходов и расходов ОАО «Димское»

2.4 Анализ показателей доходности ОАО «Димское»

2.5 Анализ состава и динамики чистой прибыли ОАО «Димское»

2.6 Анализ факторов, оказывающих влияние на финансовый результат ОАО «Димское»

2.7 Оценка запаса финансовой прочности ОАО «Димское»

3. Пути улучшения финансовых результатов ОАО «Димское»

3.1 Основные направления повышения прибыли в ОАО «Димское»

3.2 Мероприятия по повышению эффективности производства продукции ОАО «Димское» финансовый результат прибыль

3.2.1 Резервы снижения себестоимости продукции

3.2.2 Факторы и пути повышения качества продукции

3.3 Совершенствование взаимоотношений с перерабатывающими и фондообразующими отраслями

3.4 Развитие маркетинговой деятельности

Заключение

Список использованной литературы

ВВЕДЕНИЕ

Каждое предприятие строит свой финансовый (рыночный) механизм, стремясь к получению как можно большей суммы доходов - основного источника прибыли.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшей формой деловой активности и финансового состояния предприятия является величина текущих финансовых результатов. Обобщающая оценка финансового состояния предприятия дается на основе таких результативных финансовых показателей, как прибыль и рентабельность.

В отличие от других форм реализации денежных накоплений темпы роста прибыли зависят не только от эффективности затрат живого труда, но и от размера экономии овеществленного труда. Улучшение использования производственных фондов, сырья, материалов, топлива, энергии означает увеличение прибыли за счет снижения себестоимости продукции. Прибыль является одним из основных финансовых ресурсов предприятия для осуществления затрат по расширенному воспроизводству и социальному развитию.

Предприятия, финансовым результатом деятельности которых является прибыль, приносят доход не только своим собственникам, но и вносят существенный вклад в развитие экономики, социальной сферы.

Необходимость внедрения технологий улучшения финансовых результатов, определения путей и способов вывода предприятия из состояния неплатежеспособности и обретения финансовой устойчивости с помощью обобщения опыта по преодолению финансовой неустойчивости предопределили актуальность темы дипломной работы и ее структуру.

Целью написания дипломной работы является изучение путей улучшения финансовых результатов деятельности предприятия.

Объектом исследования в работе выступает одно из ведущих предприятий Амурской области по производству сельскохозяйственной продукции, многоотраслевое, эффективно работающее хозяйство - Открытое акционерное общество «Димское», расположенное в Тамбовском районе.

Для достижения поставленной цели следует решить ряд задач:

Исследование теоретических аспектов формирования финансовых результатов, в частности, прибыли, как экономической категории, ее видов, методики определения и методов максимизации;

Рассмотрение показателей функционирования ОАО «Димское»;

Анализ прибыли как качественного показателя эффективности деятельности ОАО «Димское»;

Изучение основных направлений оптимизации финансовых результатов ОАО «Димское».

Теоретической и методологической основой дипломной работы явились труды отечественных и зарубежных учёных и специалистов в области финансового анализа, финансового менеджмента, экономики и управления предприятиями.

В качестве исходных материалов использовались данные бухгалтерской финансовой отчетности ОАО «Димское» за 2007-2009 гг.

Научная новизна исследования заключается в разработке рекомендаций по улучшению финансового результата деятельности ОАО «Димское», раскрыты предпосылки улучшения финансового состояния предприятия.

В процессе исследования применялись общенаучные методы: системный подход, абстрактно-логический, экономико-статистический, расчетно-конструктивный, монографический.

1. ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ, АНАЛИЗ И АНАЛИТИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА

1.1 Прибыль как основной финансовый показатель деятельности предприятия

Экономическая сущность прибыли является одной из сложных и дискуссионных проблем в современной экономической теории.

С экономической точки зрения прибыль - это разность между денежными поступлениями и денежными выплатами. С хозяйственной точки зрения прибыль - это разность между имущественным состоянием предприятия на конец и начало отчетного периода. Прибылью считается превышение доходов над расходами. Обратное положение называется убытком .

Анализируя различные научные трактовки прибыли, можно сформулировать следующее определение.

Прибылью можно считать только та часть добавленной стоимости, которая создана в результате реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг. Реализация других активов, поступления от внереализационных операций и прочие поступления формируют доход.

Все поступления доходов фактически признаются образующими прибыль за исключением расходов .

Во-первых, прибыль является критерием и показателем эффективности деятельности предприятия. Иными словами, сам факт прибыльности уже свидетельствует об эффективной деятельности предприятия. Однако будет ли это свидетельство необходимым и достаточным для собственника и кредитора? По-видимому, нет, поскольку предприятию нужна не вообще какая-нибудь прибыль, а конкретная ее величина для удовлетворения потребностей всех заинтересованных лиц: собственников предприятия, его работников и кредиторов. Величина прибыли определяется многими факторами, некоторые из них зависят от усилий предприятий, другие не зависят.

Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. Выступая конечным финансово-экономическим результатом предприятия, прибыль приобретает ключевую роль в рыночном хозяйстве. За ней закрепляется статус цели, что предопределяет экономическое поведение хозяйствующих субъектов, благополучие которых зависит как от величины прибыли, так и от принятого в национальной экономике алгоритма ее распределения, включая налогообложение.

Прибыль - основной источник прироста собственного капитала. В условиях рыночных отношений собственники, ориентируются на размер прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, принимают решения по поводу дивидендной и инвестиционной политики, проводимых предприятием с учетом перспектив его развития.

Прибыль в рыночной экономике - движущая сила и источник обновления производственных фондов и выпускаемой продукции.

И наконец, прибыль является источником социальных благ для членов трудового коллектива. За счет прибыли, остающейся на предприятии после уплаты налога, выплаты дивидендов и других первоочередных отчислений, осуществляются материальные поощрения работников и предоставление им социальных льгот, содержание объектов социальной сферы.

В-третьих, прибыль является источником формирования доходов бюджетов различных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов, а также экономический санкций, и используется на различные цели, определенные расходной частью бюджета и утвержденные в законодательном порядке.

Таким образом, прибыль предприятия - основной фактор его экономического и социального развития. Этот вывод вытекает из цели предпринимательской деятельности. Такая постановка цели для современного уровня развития вполне логична .

1.2 Показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности предприятия и методика их определения

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности - одна из основных задач.

Основные задачами в процессе управления финансовыми результатами являются:

Систематический контроль за формированием финансовых результатов;

Определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

Выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;

Оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

Разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

В процессе оценки прибыли как качественного показателя деятельности используются следующие показатели прибыли:

маржинальная прибыль (разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции);

прибыль от реализации продукции, товаров, услуг (разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода);

общий финансовый результат до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль) включает финансовый результат от реализации продукции, работ, услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, прочие доходы и расходы;

чистая прибыль - это та ее часть, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты процентов, налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений;

капитализированная прибыль - это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов;

потребляемая прибыль - та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы. Механизм формирования данных показателей представлен на рисунке 1.

Рисунок 1.1 - Структурно-логическая модель формирования показателей прибыли

Нужно учитывать неодинаковую значимость того или иного показателя прибыли и для разных категорий заинтересованных лиц. Для собственников предприятия важен конечный финансовый результат - чистая прибыль, которую они могут изымать в виде дивидендов или реинвестировать с целью расширения масштабов деятельности и упрочения своих рыночных позиций. Кредиторов больше интересует общая сумма прибыли до уплаты процентов и налогов, поскольку из нее они получают свою часть за ссуженный капитал. Государство же интересует прибыль после уплаты процентов до вычета налогов, так как именно она служит источником поступления денег в бюджет .

Ориентация отечественной экономики на рыночные отношения потребовала пересмотра отношения к рентабельности, что обусловлено ее особым местом в системе хозяйствования.

Рентабельность выступает как экономическая категория, оценочный результативный показатель, целевой ориентир, инструмент расчета чистого дохода общества, источник формирования различных фондов.

Экономическое содержание рентабельности тождественно понятию «прибавочная стоимость». Как экономическая категория рентабельность отражает совокупность отношений субъектов хозяйствования, участвующих в формировании и распределении национального дохода .

Основными функциями рентабельности являются: учетная, оценочная, стимулирующая.

Как результативный показатель она характеризует эффективность использования имеющихся ресурсов, успех (неуспех) в бизнесе, рост (снижение) объемов деятельности.

Как количественный показатель рентабельность представляет собой разницу между ценой и стоимостью товаров, между объемом продаж и себестоимостью (в сфере обращения между валовыми доходами и издержками обращения). Рентабельность, являясь конечным результатом деятельности предприятия, создает условия для его расширения, развития, самофинансирования и повышения конкурентоспособности .

По мере развития экономической теории определение понятия «рентабельность» постоянно уточнялось от самого простого определения как доход, полученный от производства и реализации любого товара, до понятия чистой рентабельности. В настоящее время ее характеризуют с позиций двух уровней: микроэкономического и макроэкономического. Калькуляция рентабельности по существующей методике на макро- и микроуровнях различна. На уровне предприятия ее исчисление связано с процессом образования, а на государственном уровне с определением места рентабельности в доходе страны.

Понятие «рентабельность» имеет разные значения с позиции предприятия, потребителя, государства. Но во всех случаях оно означает выгоду. Если предприятие работает рентабельно (в нормальных условиях хозяйствования), то это свидетельствует о том, что покупатель, приобретая товар именно этого производителя, получает удовлетворение от покупки, а государство может за счет налогов на рентабельность поддерживать убыточные объекты, решать приоритетные социальные задачи.

Наличие рентабельности позволяет удовлетворять экономические интересы государства, предприятия, работников и собственников. Объектом экономических интересов государства является та часть «рентабельности», которую уплачивает предприятие в виде налога на рентабельность и которую общество использует для решения социальных задач. Экономические интересы предприятия заключаются в увеличении доли рентабельности, остающейся в его распоряжении. За счет этой рентабельности предприятие решает производственные и социальные задачи своего развития. Интересы работников в увеличении рентабельности связаны с созданием возможностей для улучшения материального стимулирования и повышения уровня их социального развития. Собственники также заинтересованы в росте рентабельности предприятия.

Целью деятельности любой коммерческой структуры в условиях рыночной экономики в конечном счете является получение рентабельности, способной обеспечить ее дальнейшее развитие. Рентабельность рассматривается не только как основная цель, но и как главное условие деловой активности предприятия, как результат его деятельности, эффективного осуществления своих функций по обеспечению потребителей необходимыми товарами в соответствии с имеющимся спросом на них .

Проблема рентабельности, методы её количественного измерения постоянно находится в центре внимания при разработке методических и инструктивных материалов. В этом плане заслуживает внимания предложение экономистов о введении классификации показателей рентабельности на абсолютные и относительные, в зависимости от способа их количественного выражения.

Абсолютные показатели рентабельности - это валовой и чистый доход. Однако, абсолютные размеры чистого дохода, прибыли и валового дохода не позволяют в полной мере сравнить экономические результаты производственной деятельности предприятий. Предприятие может получить прибыли на тысячу рублей и на миллион.

В обоих случаях производство является рентабельным, а эффективность может быть разной, так как она зависит от размеров производства, структуры продукции, величины издержек производства и так далее. Поэтому для характеристики экономической эффективности производства используют также относительные показатели рентабельности, которые выражаются в виде отношения двух соизмеримых величин: валового, чистого дохода, прибыли, и показателей эффективности использования тех или иных производственных ресурсов или затрат. Относительные показатели рентабельности могут быть исчислены в денежном измерении или, чаще всего, в процентах. С их помощью рентабельность сельскохозяйственного производства может быть выражена как по валовой, так и по реализованной (товарной) продукции.

На практике, в основном, используются относительные показатели рентабельности реализованной продукции, называемые нормой или уровнем рентабельности. Они рассчитываются как по всей реализованной предприятием продукции, так и по отдельным её видам. В первом случае рентабельность продукции (Rпр) будет определяться как отношение прибыли от продажи продукции к затратам на её производство и реализацию:

Rпродукции = (1)

Рентабельность всей реализованной продукции рассчитывается также как и отношение прибыли от реализации товарной продукции к выручке от реализации продукции: по отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции.

Показатели рентабельности всей реализованной продукции дают представление об эффективности текущих затрат предприятия и доходности реализованной продукции.

Во втором случае определяется рентабельность отдельных видов продукции. Она зависит от цены, по которой продукция реализуется потребителю, и себестоимости по данному её виду.

Все вышеприведённые показатели рентабельности характеризуют экономическую эффективность использования текущих производственных затрат на получение продукции. Однако предприятия производят не только текущие производственные затраты, но и осуществляют капитальные вложения на увеличение и обновление основных средств, стоимость которых включается в издержки производства каждого года не полностью, а частью, равной суммам амортизационных отчислений. Поэтому важно знать эффективность использования единовременных затрат, материализованных в средствах производства. В этих целях используются относительные показатели рентабельности производственных фондов, которые рассчитываются как процентное отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных и материальных оборотных средств в отдельности, а также совокупных (основных и материальных оборотных вместе взятых) средств, называемых нормой прибыли:

Rпроизводственных фондов = (2)

где ОС - среднегодовая стоимость основных средств;

ОбС - среднегодовая стоимость оборотных средств.

Эти показатели характеризуют эффективность использования в первом случае основных, во втором - совокупных средств производства. Они показывают, сколько прибыли получено на единицу стоимости соответствующих средств производства. Чем больше прибыли получено на рубль средств производства, тем, следовательно, эффективнее они используются.

Немаловажное значение имеют и показатели рентабельности вложений в предприятие. Они определяются по стоимости имущества, имеющегося в его распоряжении. При расчёте используются показатели чистой прибыли. Кроме прибыли при расчёте рентабельности вложений можно использовать выручку от реализации продукции. Этот показатель характеризует уровень продаж на один рубль вложений в имущество предприятия.

Рентабельность собственных средств предприятия определяется отношением чистой прибыли к его собственным средствам, определённым по балансу.

Рентабельность долгосрочных финансовых вложений рассчитывается как отношение суммы доходов от ценных бумаг и долевого участия в других предприятиях к общему объёму долгосрочных финансовых вложений.

Не редки случаи, когда производство какой-либо продукции нерентабельно или малорентабельно. Тогда вместо показателя «норма или уровень рентабельности» могут быть использованы другие показатели - уровень убыточности или уровень окупаемости затрат, который рассчитывается по формуле:

Уровень окупаемости затрат = (4)

1.3 Факторы формирования положительных финансовых результатов

Изменение экономических показателей за любой временной период происходит под влиянием множества разнообразных факторов.

Факторы - это элементы, причины и условия, которые могут рассматриваться как движущие силы происходящих экономических явлений и процессов, чье воздействие в конечном счете находит отражение в уровнях, темпах роста, абсолютных величинах конкретных показателей либо целой группы экономических показателей.

Многообразие факторов, влияющих на прибыль и рентабельность, требует их классификации, которая в то же время имеет важное значение для определения основных направлений поиска резервов повышения эффективности хозяйствования. Такая классификация представлена на рисунке 1.2.

Факторы, влияющие на прибыль и рентабельность, могут классифицироваться по разным признакам. Так, выделяют факторы внутренние и внешние. К внутренним, относятся факторы, которые зависят от деятельности самого предприятия и характеризуют различные стороны работы данного коллектива.

Рисунок 1.2 - Классификация факторов, влияющих на финансовые результаты деятельности предприятий

К внешним, относятся факторы, не зависящие от деятельности самого предприятия, но которые могут оказывать существенное влияние на темпы роста прибыли и рентабельности производства. Выявление в процессе анализа влияния внутренних и внешних факторов дает возможность «очистить» показатели эффективности от внешних воздействий, что имеет важное значение для объективной оценки собственных достижений коллектива, в зависимости от которых определяется размер материального поощрения работников.

В свою очередь внутренние факторы подразделяются на производственные и внепроизводственные.

Внепроизводственные факторы связаны в основном с коммерческой, природоохранной, претензионной и другими аналогичными видами деятельности предприятия.

Производственные факторы отражают наличие и использование основных элементов производственного процесса, участвующих в формировании прибыли, - это средства труда, предметы труда и сам труд.

При углублении анализа по каждому из этих элементов выделяются группы экстенсивных и интенсивных факторов.

К экстенсивным относятся факторы, которые отражают объем производственных ресурсов (например, изменение численности работников, стоимости основных фондов, величины запасов товарно-материальных ценностей), их использование по времени (изменение продолжительности рабочего дня, коэффициента сменности работы оборудования и др.), а также непроизводительное использование ресурсов (затраты материалов на брак, потери из-за отходов и т. п.).

К интенсивным относятся факторы, отражающие эффективность использования ресурсов или способствующих этому (например, повышение квалификации работников, производительности оборудования, ускорение оборачиваемости предприятия), эти факторы находятся в тесной взаимосвязи и зависимости.

Эти показатели отражают, с одной стороны, объем и эффективность использования авансированных средств, то есть средств, полностью участвующих в создании продукции, а с другой - величину и эффективность использования их потребленной части, участвующей в формировании себестоимости.

Таким образом, анализ влияния факторов на прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия, связан с изучением пропорций распределения прибыли, оценкой их соответствия требованиям интенсивного развития предприятия.

1.4 Основные направления улучшения финансовых результатов

Для обеспечения стабильного роста прибыли необходимо постоянно изыскивать резервы ее увеличения.

Резервы роста прибыли - это количественно измеримые возможности ее дополнительного получения. Они выявляются как на стадии планирования, так и в процессе выполнения планов.

Основные источники резервов увеличения суммы прибыли - увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышения качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д. (рис. 1.3).

Рисунок 1.3 - Основные направления поиска резервов увеличения прибыли от продаж

Прибыль как основной мотив предпринимательской деятельности побуждает предприятие искать способы максимизации прибыли.

Максимизация прибыли представляет собой краткосрочную задачу, решение которой рассчитано на сравнительно небольшой период времени.

Существуют два основных способа максимизации прибыли. Первый способствует получению большей массы прибыли, второй - увеличению темпов прироста прибыли. В основе первого способа лежит принцип сопоставления предельных издержек с предельными доходами, в основе второго способа - учет влияния постоянных и переменных издержек на темпы прироста прибыли.

Исчисление оптимального размера прибыли становится важнейшим элементом планирования предпринимательской деятельности на современном этапе хозяйствования. Для прогнозирования максимально возможной прибыли в предстоящем году целесообразно, исходя из зарубежного опыта, сопоставить выручку от реализации продукции с общей суммой затрат, подразделяемых на переменные, постоянные и смешанные.

Как известно, к переменным затратам относятся расходы на сырье, материалы, электроэнергию, транспорт и др. Эти затраты изменяются пропорционально изменению объема производства.

Постоянные затраты - это такие, которые не изменяются в зависимости от роста или сокращения объема производства. К ним относятся амортизационные отчисления, уплата процентов за кредит, арендная плата, оплата труда управленческого персонала, административные расходы и др.

Смешанные затраты включают как переменные, так и постоянные расходы. Таковыми, например, являются почтово-телеграфные расходы, проведение текущего ремонта оборудования и др.

Прирост прибыли зависит от относительного уменьшения переменных или постоянных затрат.

«Эффектом производственного рычага» называют явление, когда с изменением выручки от реализации продукции происходит более интенсивное изменение прибыли в ту или иную сторону.

Эффект производственного рычага (ЭПР) показывает степень чувствительности прибыли от реализации к изменению выручки от реализации. Величина ЭПР чрезвычайно возрастает при падении объема производства и приближении его к порогу рентабельности, при котором предприятие работает без прибыли. То есть в этих условиях небольшое увеличение выручки от реализации порождает многократное увеличение прибыли, и наоборот.

Исходя из «эффекта производственного рычага», можно сделать вывод: чем выше удельный вес постоянных затрат и соответственно ниже удельный вес переменных затрат при неизменной сумме выручки от реализации продукции, тем сильнее этот эффект. Однако это не значит, что можно бесконтрольно увеличивать постоянные расходы, так как, если при этом сократится выручка от реализации продукции, потери в прибыли будут большими.

Максимизации прибыли путем изменения доли переменных и постоянных затрат открывают возможность предприятиям планировать на перспективу размеры прироста прибыли в зависимости от хозяйственных успехов в производстве конкурентоспособной продукции и заблаговременно принимать соответствующие меры по изменению в ту или иную сторону величины переменных и постоянных затрат. Планирование оптимального размера прибыли в современных экономических условиях является важнейшим фактором успешной деятельности предприятий и организаций.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ОАО «ДИМСКОЕ»

2.1 Организационная характеристика ОАО «Димское»

Одно из крупнейших сельскохозяйственных предприятий Амурской области, ордена Трудового Красного Знамени Открытое акционерное общество «Димское» - многоотраслевое, эффективно работающее предприятие. С 1998 года по результатам ежегодного рейтинга, проводимого «Российской газетой», оно входит в число 300 наиболее крупных и эффективных сельскохозяйственных предприятий России.

ОАО «Димское» находится в селе Новоалександровка Тамбовского района.

Территория Тамбовского района занимает наиболее благодатную для сельского хозяйства юго-западную часть Зейско-Бурейской равнины, природные условия позволяют успешно заниматься земледелием и животноводством.

В Тамбовском районе самая высокая в сельской местности плотность населения и компактное его проживание. Развита сеть дорог, основное сообщение - автомобильное.

Основными видами деятельности ОАО «Димское» являются:

Производство высококачественной, экологически чистой продукции сельского хозяйства;

Реализация продукции по договорам;

Торгово-закупочные операции, как на территории России, так и за ее пределами;

Оказание предприятиям, организациям различных услуг;

Другие виды деятельности не запрещенные законодательством.

В области растениеводства хозяйство делает ставку на сортообновление. Специалисты предприятия подбирают сорта по хлебопекарным и пивоваренным качествам, а также по срокам вызревания, устойчивости к болезням, местным погодным условиям. На приобретение элитных семян ОАО «Димское» ежегодно тратит более 300 тыс. рублей. За последние годы внедрены в производство новые сорта пшеницы - «Арюна», «Лира», «Амурская-1495», ячменя - «Ага», сои - «Соната», «Гармония». Мощный зерновой двор предприятия позволяет принять и переработать в сутки до 3000 тонн зерна. Ежегодно на реконструкцию зернового двора направляется до 1,5 млн рублей.

Предприятие занимается разведением продуктивной голштино-фризской породы крупного рогатого скота. Надой на одну фуражную корову - до 5 тыс. килограммов, среднесуточный привес крупного рогатого скота - 600 граммов. В настоящее время ферма крупного рогатого скота и свиноводческая ферма имеют статус племенных. Кроме основного производства, предприятие имеет мощную перерабатывающую сеть: молочный цех (до 20 тонн молока в сутки), колбасный цех (300 килограммов колбасы за смену), пекарню (500 тонн хлебобулочных и макаронных изделий в год), кондитерский, мельничный и швейный цеха.

На долю хозяйства приходится 70 % общерайонной переработки сельскохозяйственной продукции.

В ближайшее время ОАО «Димское» планирует существенно увеличить сбор зерна и сои за счёт внедрения культур интенсивного типа, увеличить поголовье скота, расширить переработку сырья, модернизировать техническую базу, обновить машинно-тракторный парк.

2.2 Оценка финансового состояния ОАО «Димское»

Размеры предприятия - один из важнейших факторов, оказывающих влияние на эффективность производства. Оценка размеров ведется, как по результатам процесса производства и объему оказанных услуг, так и по объему использованных ресурсов.

Рассмотрим основные показатели, характеризующие деятельность предприятия в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Анализ основных показателей деятельности ОАО «Димское» за 2007 - 2009годы

Показатель				Отклонение 2008г. от
						абсолют-ное
Выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.
Себестоимость реализованной продукции, работ, услуг, тыс. руб.
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.
Среднегодовая численность работников, чел.
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.
Затраты на рубль выручки, руб.
Чистая рентабельность, %
Площадь сельхозугодий, га
Среднегодовое поголовье КРС, гол.
Всего энергетических мощностей, л.с.

По данным таблицы 2.1 можно сделать вывод, что за анализируемый период выручка от реализации продукции, работ и услуг в 2009г. увеличилась на 38,7 % по сравнению с 2007 г, в то же время произошло уменьшение данного показателя на 5,6 % по сравнению с 2008 г.

Величина затрат на производство продукции с каждым годом непрерывно растет. Так, по сравнению с 2007 г. себестоимость произведенной продукции (работ, услуг) увеличилась на 9,8 %, а по сравнению с 2008 г. - на 2,3 %. Это связано с увеличением объема производства сельскохозяйственной продукции ОАО «Димским».

Площади, возделываемые ОАО за три года, увеличились на 3937 га или на 16,7 %.

Стоимость основных фондов увеличивается за счет обновления технического парка. Увеличение за весь период составило 75,1 %.

Вместе с увеличение площадей и основных фондов в ОАО «Димское» растет и численность работников. За три года численность трудового персонала увеличилась на 21 человека.

Сумма энергетических мощностей за период сокращается на 8,9 %. Это свидетельствует о введении ресурсосберегающих технологий в ОАО.

В 2009г. по сравнению с 2008 г. темпы роста затрат стали превышать темпы роста выручки, что обусловило рост доли затрат в выручке. Но в целом этот показатель за анализируемый период снизился на 20,8 % и в 2009г. на 1 рубль выручки приходится 0,76 руб. затрат.

За период 2007-2009гг. деятельность ОАО «Димское» прибыльна.

Прибыль от продаж за три года увеличилась практически в 9,5 раз.

Конечный финансовый результат работы - положительный, размер чистой прибыли в 2009г. составляет 46339 тыс. руб., что в 3,7 раз превышает показатель 2007 г.

Уровень доходности предприятия характеризует показатель чистая рентабельность и показывает сколько чистой прибыли приходится на 1 руб. выручки от продаж. Если в 2007 г. в 1 руб. выручки приходилось 9,9 копеек чистой прибыли, то в 2009г. уже 26,6 коп.

Образование предприятия как юридического лица предполагает наличие финансовых ресурсов для приобретения необходимого имущества.

Оценка размещения и структуры имущества имеет первостепенное значение при определении финансового состояния предприятия.

Следовательно, чтобы исключить появление предпосылок финансовой нестабильности, хозяйствующий субъект должен иметь рациональную структуру имущества и постоянно оценивать происходящие изменения в его составе.

Для характеристики наличия, состава, структуры имущества и происшедших в них изменений по данным годового бухгалтерского баланса составляется аналитическая таблица.

Таблица 2.2

Анализ состава и структуры имущества ОАО «Димское» за 2007-2009гг.

Показатель				Отклонение 2009от 2007
		струк-тура, %		струк-тура, %		струк-тура, %	абсолютное
Внеоборотные активы - всего
в т.ч. основные средства
незавершенное строительство
долгосрочные финансовые вложения
Оборотные активы - всего
в т.ч. запасы
из них - материалы
Животные на выращивании и откорме
Затраты в незавершенном производстве
Готовая продукция и товары для перепродажи
дебиторская задолженность
денежные средства

Как видно из таблицы 2.2, общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный период на 193876 тыс. руб., или на 90,6 %. Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 90743 тыс. руб., или на 73,4 %, и увеличения стоимости мобильного имущества на 103133 тыс. руб., или в 2,14 раз.

В составе внеоборотных активов имело место увеличение стоимости всех видов имущества кроме долгосрочных вложений, стоимость которых не поменялась и составляет 60 тыс. руб. Высоким приростом отличались основные средства, что может быть следствием развития материально-технической базы предприятия, или результатом переоценки основных фондов. Рост стоимости основных средств экономически обоснован, если способствует увеличению объема производства и реализации продукции. В отчетном году стоимость основных средств возросла на 65,5 %. Несмотря на абсолютный прирост стоимости основных средств, их удельный вес в валюте баланса снизился с 52,0 на 6,87 процентных пункта.

За анализируемый период расходы в незавершенное строительство возросли на 17830 тыс. руб., или в 2,47 раза. Удельный вес их в валюте баланса повысился на 1,68 процентных пункта и составил к концу 2009г. 7,34 %. Данные активы не участвуют в производственном обороте, и, следовательно, при определенных условиях увеличение их суммы может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

На начало отчетного периода стоимость мобильного имущества составила 90429 тыс. руб. За отчетный период она возросла на 103133 тыс. руб., или на в 2,14 раз.

Удельный вес оборотных средств в стоимости активов предприятия повысился на 5,2 процентных пункта и составил на конец периода 47,46 %.

Прирост оборотных активов обусловлен увеличением материально-производственных запасов, дебиторской задолженности и денежных средств. Наибольшее приращение оборотных средств обеспечено увеличением запасов материальных ресурсов, сумма которых возросла на 91372 тыс. руб., или в 2,24 раза. На конец отчетного периода их удельный вес составил более трети всего имущества и увеличился по сравнению с началом периода на 6,1 процентных пункта.

Сумма дебиторской задолженности возросла на 8916 тыс. руб., или на 58,4 %. Доля средств в расчетах сократилась на 1,2 процентных пункта. Прирост дебиторской задолженности может быть результатом увеличения товарных ссуд, выданных потребителям готовой продукции. Также он может быть связан с отсрочкой платежа дебиторов, вызван появлением просроченной задолженности, для погашения которой ОАО «Димское» вынуждено привлекать дополнительные денежные средства, увеличивая кредиторскую задолженность.

Денежные средства увеличились на 2845 тыс. руб., или на в 2,6 раза, что положительно сказывается на платежеспособности предприятия.

В ходе анализа показателей структурной динамики установлено, что на конец отчетного периода 52,5 % составляют внеоборотные активы и 47,5 % - текущие активы.

В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства (45,2 %); в составе оборотных активов - запасы и затраты (40,4 %).

В целом структура хозяйственных средств ОАО «Димское» за весь период значительно улучшилась, и произошедшие изменения можно оценить положительно, хотя следует обратить внимание на невысокий удельный вес денежных средств в составе оборотных активов и значительное отвлечение средств в запасы и дебиторскую задолженность.

Таким образом, за отчетный период наблюдалось увеличение стоимости имущества предприятия. Темп роста мобильных средств оказался выше, чем внеоборотных активов, что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости наиболее ликвидных средств ОАО «Димское».

Причины увеличения имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.

Таблица 2.3

Анализ состава и структуры источников средств ОАО «Димское» за 2007-2009гг.

Показатель				Отклонение 2009от 2007
		струк-тура, %		струк-тура, %		струк-тура, %	абсолютное
Собственный капитал - всего
в т.ч. уставный капитал
добавочный капитал
резервный капитал
нераспределенная прибыль
Заемный капитал - всего
в т.ч. долгосрочные обязательства
Займы и кредиты
краткосрочные обязательства
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Доходы будущих периодов

Возрастание стоимости имущества ОАО «Димское» за отчетный период на 193876 тыс. руб. (90,6 %) обусловлено увеличением собственных средств на 90905 тыс. руб. (62,2 %) и заемных средств на 102971 тыс. руб. (в 2,5 раза). Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия на 46,9 % (90905 / 193876 · 100) обеспечено собственными средствами и на 53,1 % (102971 / 193876 · 100) - заемным капиталом.

Рост собственных средств произошел за счет резервного капитала на 5532 тыс. руб. (в 3,78 раз), суммы нераспределенной прибыли на 87267 тыс. руб. (в 3,14 раза).

Абсолютный прирост собственных средств, связанный с увеличением объема производства продукции, положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Это укрепляет экономическую самостоятельность и финансовую устойчивость, следовательно, повышает надежность предприятия как хозяйственного партнера.

Однако доля собственного капитала в общем объеме финансирования снизилась на 10,17 процентных пункта. Удельный вес заемного капитала соответственно повысился к концу отчетного периода. Это объясняется более быстрыми темпами роста заемных средств по сравнению с собственными.

Заемные средства представлены долгосрочными и краткосрочными банковскими кредитами и кредиторской задолженностью. В отчетном периоде наблюдается тенденция увеличения заемного капитала по всем позициям, что свидетельствует об увеличении зависимости ОАО от внешних источников финансирования, что сказывается на колебании финансовой устойчивости предприятия.

Главным источником внешнего финансирования является кредиторская задолженность, абсолютная сумма которой возросла в 5,35 раз. Ее удельный вес в общей сумме капитала составил 25,73 %.

Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.

Оценка показателей, характеризующих деловую активность ОАО «Димское» представлена в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Анализ деловой активности ОАО «Димское» за 2007-2009гг.

Показатель				Отклонение 2009г. от 2007 г.
				абсолютное
Отдача всех активов
Отдача основных фондов
Отдача собственного капитала
Оборачиваемость текущих активов
Оборачиваемость запасов
Оборачиваемость дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования. Величина данного показателя в ОАО «Димское» сократилась на 17,7 %, и показывает, что за анализируемый период полный цикл производства и обращения совершается 0,51 раз.

Снижение фондоотдачи основных средств свидетельствует о снижении эффективности их использования. На 1 руб. основных средств в 2009г. приходится 0,99 руб. выручки, что на 20,8 % меньше, чем в 2007 г. С финансовой точки зрения коэффициент оборачиваемости собственных средств определяет скорость оборота собственного капитала. Высокие значения данного показателя свидетельствуют о значительном превышении уровня продаж над вложенным капиталом, что, как правило, означает увеличение кредитных ресурсов. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу растет, что негативным образом отражается на финансовой устойчивости и финансовой независимости ОАО «Димское». Отрицательная динамика данного коэффициента свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия. В этом случае для поддержания нормальной производственной деятельности ОАО «Димское» вынуждено привлекать дополнительные средства.

Составными частями текущих активов являются производственные запасы и дебиторская задолженность. В связи с этим для выяснения причин динамики (например, снижения) общей оборачиваемости текущих активов следует проанализировать изменения в скорости и периоде оборота дебиторской задолженности и запасов.

Замедление оборачиваемости запасов сопровождается отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в запасах. Таким образом, эффективность распоряжения МПЗ в ОАО «Димское» снижается за период на 19 %.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике за ряд периодов рассматривается как положительная тенденция. За период оборачиваемость дебиторской задолженности имеет неустойчивую тенденцию - в 2009г. по сравнению с 2007 г. увеличивается на 16,5 %, а по сравнению с 2008 г. - сокращается на 24,8 %.

Таким образом, снижение коэффициентов оборачиваемости свидетельствует о снижении деловой активности ОАО «Димское».

Предприятию необходимо стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала.

Повышение доходности капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т. е. с прибылью.

Платежеспособность характеризует возможность предприятия своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами.

Платежеспособность устанавливается на основе характеристики ликвидности баланса. Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Проведем группировку активов предприятия по степени ликвидности в таблице 2.5.

Таблица 2.5

Анализ ликвидности баланса ОАО «Димское» за 2007-2009гг.

							Платежный излишек или недостаток
1. Наиболее ликвидные активы (А1)			1. Наиболее срочные обязательства (П1)
2. Быстро реализуемые активы (А2)			2. Краткосрочные пассивы (П2)
3. Медленно реализуемые активы (А3)			3. Долгосрочные пассивы (П3)
4. Трудно реализуемые активы (А4)			4. Постоянные пассивы (П4)

Результаты расчетов по данным анализируемого предприятия показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

А1 < П1 ; А2 < П2 ; А3 > П3 ; А4 < П4

А1 < П1 ; А2 > П2 ; А3 > П3 ; А4 < П4

А1 < П1 ; А2 > П2 ; А3 > П3 ; А4 < П4

Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы 2.5, следует отметить, что в анализируемом периоде ОАО «Димское» не обладало абсолютной ликвидностью, т. к. сумма наиболее ликвидных активов значительно меньше суммы кредиторской задолженности.

Превышение суммы быстрореализуемых активов над краткосрочными обязательствами указывает на то, что краткосрочные пассивы могут быть полностью погашены средствами в расчетах в 2008 и 2008гг.

Ожидаемые поступления от дебиторов к концу периода больше краткосрочных кредитов банков и заемных средств на 21410 тыс. руб. Но выполнение обязательств перед кредиторами полностью зависит от своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Таким образом, в отчетном году предприятие не обладало текущей ликвидностью и платежеспособностью.

Медленно реализуемые активы (запасы и затраты) превышают долгосрочные пассивы. Выполнение третьего неравенства говорит о том, что ОАО «Димское» имеет перспективную ликвидность, а четвертого - обладает собственными оборотными средствами.

Общую финансовую устойчивость характеризуют показатели: коэффициент автономии, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Исходя из данных бухгалтерского баланса, коэффициенты, характеризующие общую финансовую устойчивость, представлены в таблице 2.6.

Таблица 2.6

Анализ коэффициентов общей финансовой устойчивости ОАО «Димское» за 2007-2008гг.

Как показывают данные таблицы, коэффициент автономии незначительно снизился, но выше нормативного уровня (0,5). Значение его показывает, что имущество предприятия на 58 % сформировано за счет собственных средств, то есть предприятие может полностью погасить все свои долги, реализуя имущество, сформированное за счет собственных источников.

Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, что доля заемных средств меньше, чем собственных, то есть предприятие имеет общую финансовую устойчивость, но за анализируемый период этот коэффициент увеличивается, что свидетельствует о колебании финансовой устойчивости ОАО «Димское».

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что на начало анализируемого периода на 1 рубль вложенных в активы собственных источников приходилось 46 копеек заемных, на конец периода - 72 копейки. Полученное соотношение указывает на некоторое ухудшение финансового положения предприятия, так как наблюдается увеличение доли заемных средств по сравнению с собственным капиталом.

Для определения типа финансовой устойчивости ОАО «Димское» проанализируем динамику источников средств, необходимых для формирования запасов, в таблице 2.7.

Таблица 2.7

Показатели финансовой устойчивости ОАО «Димское» за 2007-2008гг.

Показатель				Отклонение 2009г. от 2007 г. (+,-)
1. Источники собственных средств
2. Внеоборотные активы
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1 - п. 2)
4. Долгосрочные кредиты и займы
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (п. 3 + п. 4)
6. Краткосрочные кредиты и займы
7. Общая величина основных источников средств на покрытие запасов и затрат (п. 5 + п. 6)
8. Запасы и затраты
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств на покрытие запасов и затрат (п. 3 - п. 8)
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов и затрат (п. 5 - п. 8)
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников средств на покрытие запасов и затрат (п. 7 - п. 8)
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости

Как показывают данные таблицы, и в начале и в конце анализируемого периода предприятие имеет недостаток собственных и привлеченных источников средств для формирования запасов и поэтому относится к третьему типу финансовой устойчивости и имеет неустойчивое финансовое состояния, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств (сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов).

Подобные документы

Экономическая сущность и основы анализа финансовых результатов. Анализ и оценка финансовых результатов деятельности предприятия. Анализ прибыли до налогообложения и от продаж, рентабельности. Пути улучшения финансовых результатов деятельности предприятия.

курсовая работа , добавлен 06.06.2011


Методические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности. Анализ состава, структуры, динамики доходов и расходов ООО "Прометей". Факторный анализ прибыли от реализации продукции. Пути и методы повышения эффективности деятельности предприятия.

дипломная работа , добавлен 18.04.2012


Понятие, принципы формирования и распределения прибыли. Состав финансовых результатов предприятия. Определение динамики, структуры и эффективности использования основных производственных фондов на ЗАО "Глинки". Оценка рентабельности предприятия.

курсовая работа , добавлен 31.08.2013


Экономическое содержание и значение прибыли. Методы регулирования финансовых результатов. Пути увеличения прибыли на предприятии. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Факторный анализ прибыли от реализации продукции.

курсовая работа , добавлен 25.04.2002


Экономическая сущность финансовых результатов. Особенности зарубежного опыта анализа прибыли и рентабельности. Организационно-экономическая характеристика ЗАО "Атлант" БСЗ. Оценка динамики и структуры прибыли предприятия. Факторы снижения себестоимости.

курсовая работа , добавлен 31.08.2015


Основы анализа финансовых результатов промышленного предприятия. Организационно-экономические особенности ООО "Центр автоматизации производственных процессов". Изучение финансовых результатов, выявление резервов и разработка мероприятий по их улучшению.

дипломная работа , добавлен 25.08.2011


Экономическая суть финансовых результатов деятельности предприятия. Методы анализа формирования и распределения прибыли. Анализ динамики и структуры прибыли предприятия. Оценка рентабельности деятельности хозяйствующего субъекта. Резервы роста прибыли.

курсовая работа , добавлен 13.12.2015


Значение финансовых результатов для оценки деятельности предприятия. Налогообложение и распределение прибыли. Пути увеличения рентабельности. Методика анализа динамики балансовой прибыли. Факторный анализ в системе директ-костинг. Деятельность ООО "ДЗВ".

дипломная работа , добавлен 11.01.2012


Организационно-правовая и финансово-экономическая характеристика предприятия ОАО "Племзавод им. В.И. Чапаева", особенности организации бухгалтерского учета. Оценка состояния учёта финансовых результатов прибыли и рентабельности, пути его улучшения.

курсовая работа , добавлен 29.05.2010


Учет финансовых результатов от продажи продукции предприятия "Управления сельского хозяйства Черемшанского района". Бухгалтерский учет операционных и внереализационных доходов и расходов. Динамика и резервы повышения финансовых результатов предприятия.

Проведенное исследование свидетельствует о том, что ООО «Снабтехцентр» в 2012 году улучшило свою финансовую устойчивость по сравнению с 2011 годом. Об этом свидетельствуют как абсолютные показатели финансовой устойчивости, так и относительные. Однако в обществе недостаточно собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат. Одной из основных причин сложившейся ситуации, являются невысокие темпы роста прибыли от продаж.

Таким образом, для ООО «Снабтехцентр» существует острая потребность в разработке мероприятий по укреплению финансовой стабильности.

Основными направлениями улучшения финансовой стабильности ООО «Снабтехцентр» являются:

· рост выручки и прибыли от реализации продукции, снижения затрат;

· рост доходности (рентабельности) капитала (или финансовый рост) и доходности (рентабельности) собственного капитала;

· рост скорости оборотного капитала;

· увеличения положительных качественных сдвигов в имущественном положении;

· нормативные или выше оптимальных значения важнейших показателей финансового состояния предприятия, а также деловой активности и эффективности деятельности и др.

· привлечения новых финансовых ресурсов, если есть возможность выбора, то финансирование за счет долгосрочных кредитов предпочтительнее, так как имеет меньший ликвидный риск (в то же время, стоимость долга не должна быть высокой)

· совершенствование управления оборотными средствами: поддержание показателей высокой оборачиваемости, снижение затрат на продажи, соблюдение установленных нормативов;

Все предложенные мероприятия отражены в таблице 3.1.

Таблица 4. Мероприятия, направленные на улучшение финансовой стабильности ООО «Снабтехцентр»

Мероприятие	Результаты
1. Рост выручки:	Приведет к повышению доходов, к увеличению доли рынка и к росту потенциальных потребителей
а. за счет расширения ассортимента
б. за счет заключения договоров
в. за счет пересмотра ценовой политики
2. Снижение себестоимости	Приведет к росту прибыли от продаж, к повышению рентабельности затрат и эффективности используемых ресурсов
а. за счет снижения постоянных расходов
б. за счет экономии ресурсов
3. Рост доходности капитала	Приведет к росту рентабельности капитала, к повышению финансовой устойчивости
а. за счет собственного капитала
б. за счет заемного капитала
4. Ускорение оборачиваемости	Приведет к высвобождению оборотных средств, которые можно будет направить на развитие основного вида деятельности
а. за счет ускорения оборачиваемости товаров
б. за счет ускорения оборачиваемости запасов
в. за счет ускорения оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
5. Увеличение собственного капитала	Приведет к повышению коэффициента независимости предприятия от внешних факторов развития
а. за счет роста уставного капитала
б. за счет рационального использования чистой прибыли
6. Укрепление финансовой дисциплины	Приведет к укреплению финансовой стабильности предприятия
а. за счет повышения персональной ответственности работников
б. за счет повышения контроля со стороны собственника предприятия
7. Повышение мотивации труда работников	Приведет к повышению заинтересованности в результатах деятельности общества

Можно выделить два направления причин и затруднений, обуславливающих нарушения устойчивости финансового состояния предприятия. Эти причины можно сформулировать так:

отсутствие потенциальных возможностей сохранять приемлемый уровень финансового положения (или низкие объемы получаемой прибыли);

нерациональное управление результатами деятельности (нерациональное управление финансами).

Потенциальная возможность предприятия сохранять (достигать) приемлемое финансовое состояния определяется объемом получаемой прибыли. Основные составляющие, от которых зависит объем прибыли предприятии, - это цены и объем реализации продукции, уровень производственных издержек и доходы от прочих видов деятельности.

Таким образом, для укрепления финансовой устойчивости ООО «Снабтехцентр» необходим поиск источников увеличения прибыли предприятия. Чтобы обеспечить стабильный прирост прибыли, необходимо постоянно искать резервы её увеличения.

Резервы роста прибыли - это количественно измеримые возможности ее дополнительного получения. Можно предложить следующие резервы роста прибыли:

За счет возможного роста объема реализации продукции;

За счет снижения себестоимости.

Расчет роста прибыли за счет возможного роста объема реализации продукции.

Для определения резервов роста прибыли за счет увеличения объема продаж анализируют возможные изменения в источниках приобретения товаров, движение остатков продукции на складе, изменение остатков товаров отгруженных, в том числе по срокам оплаты.

Информация, используемая для расчета резервов роста прибыли от продаж ООО «Снабтехцентр» на 2011 г., представлена в таблице 5.

Таблица 5. Исходная информация для оценки резервов роста прибыли от продаж ООО «Снабтехцентр», тыс. руб.

На 2011 год отдел сбыта ООО «Снабтехцентр» заключил договор на поставку продукции ОАО «Мебельщик» (г. Чита). Объем поставки продукции, согласно заключенного договора, должен составить 42897,4 тыс. руб. Таким образом, объем реализованной продукции в 2011 г. увеличится на 42897,4 тыс. руб. или на 5 % от суммы выручки предприятия 2012 года.

Тогда выручка на 2011 г. составит 900845,3 тыс. руб.

9+42897,4=900845,3 тыс. руб.

При подсчете резервов роста прибыли за счет возможного роста объема реализации используются результаты анализа реализации продукции.

Определим сумму резерва роста прибыли:

Важное направление поиска резервов роста прибыли - снижение затрат на реализацию продукции, например, сырья и материалов, топлива, энергии, амортизации основных фондов и других расходов.

Расчет роста прибыли за счет снижения себестоимости.

Себестоимость может быть снижена за счет снижения материальных затрат и сокращения накладных расходов.

Одной из возможных причин высоких затрат - высокие цены на сырье, материалы, услуги, устанавливаемые поставщиком. В этом случае вариант снижения затрат - поиск поставщиков, устанавливающих более низкие цены. В большинстве случаев альтернативные поставщики существуют.

Причиной возникновения высоких затрат могут быть не только поставщики, но и само предприятие. В частности, высокие затраты на освещение, отопление, потребление воды могут возникать по причине отсутствия контроля за расходованием ресурсов. Приобретение части сырья и материалов у нового поставщика позволит снизить цены на сырье и материалы, а значит и себестоимость единицы продукции, в среднем на 1 %.

Определим сумму резерва роста прибыли за счет планируемого снижения себестоимости:

При планируемом снижении себестоимости единицы продукции на 1%, тогда затраты на рубль реализованной продукции уменьшатся по сравнению с данными 2012 года на 0,0096 руб.

Затраты на рубль реализованной продукции составят в планируемом 2011 году 0,9535 руб.

0,9631-0,0096=0,9535 руб.

Резерв роста прибыли определен в размере 8236,3 тыс. руб.:

П3=857947,9*0,0096=8236,3 тыс. руб.

Подсчитанные резервы роста прибыли от продаж сведены в таблице 6.

Расчеты показали, что прибыль от продаж в 2011 г. в сравнении с 2012 г. увеличится на 32,4% и составит 41889,0 тыс. руб. Затраты на рубль реализованной продукции снизятся на 1%.

Таблица 6. Мероприятия по увеличению прибыли от продаж ООО «Снабтехцентр» на 2011 г., тыс. руб.

В таблице 7. представлены показатели деятельности ООО «Снабтехцентр» на 2011 г., рассчитанные с учетом резервов роста прибыли от продаж.

Таблица 7. Показатели ООО «Снабтехцентр» на 2011 г. после проведения мероприятий, тыс. руб.

Таким образом, в результате предложенных мероприятий, выручка ООО «Снабтехцентр» увеличится на 5 %, прибыль от продаж на 32,4 %, затраты на рубль реализованной продукции снизятся на 1 %.

Заключение

С переходом к рыночной экономике возрастает роль и значение финансового анализа, который является основой определения результатов хозяйственно-финансовой деятельности. Особое внимание отводится определению финансовой устойчивости предприятия.

В настоящее время большинство отечественных предприятий испытывают финансовые затруднения, связанные как с внешними, так и с внутренними проблемами - неэффективный маркетинг, неэффективное использование средств, неэффективный производственный менеджмент, несбалансированность финансовых потоков. Совокупность перечисленных факторов вызывает необходимость постоянной диагностики финансового положения предприятия с целью ранней диагностики кризисного развития предприятия и выработки защитных механизмов антикризисного управления финансами, в зависимости от выявленных факторов и силы их воздействия.

В качестве характеристики финансово - экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики выступает платежеспособность и финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Проведенное исследование свидетельствует о том, что ООО «Снабтехцентр» в 2012 году улучшило свою финансовую устойчивость по сравнению с 2011 годом. Об этом свидетельствуют как абсолютные показатели финансовой устойчивости, так и относительные. Однако в обществе недостаточно собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат, также выявлен недостаток и с долгосрочными заемными средствами, при этом необходимо отметить наметившуюся положительную тенденцию снижения недостатка.

Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат возросла на 7,1%, в результате получен излишек средств в размере 6597 тыс. руб.

Все коэффициенты ликвидности ниже рекомендуемых значений. Так коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,16 и 0,18 в 2011 и 2012 годах соответственно. Несмотря на то, что он возрос, он все-таки ниже рекомендуемого значения. Невысокое значение коэффициента критической или срочной ликвидности 2011 и 2012 годах говорит о необходимости постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму.

Коэффициент текущей ликвидности также ниже рекомендуемого значения, однако, по сравнению с прошлым периодом он увеличился. Соотношение запасов и готовой продукции показывает на необходимость более плодотворной работы с потребителями продукции.

Соотношение актива и пассива показывает, что не выполняется первое соотношение ликвидности, что свидетельствует о неплатежеспособности ООО «Снабтехцентр» в ближайшее время. Сравнение A3-ПЗ отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность. Расчеты показывают на перспективную платежеспособность ООО «Снабтехцентр».

Показатели деловой активности ООО «Снабтехцентр» в 2011-2012 г.г. улучшились, что проявляется в ускорении оборачиваемости, как запасов, так и текущих и оборотных активов. Так оборачиваемость запасов в днях ускорилась на 5,51 день и составила в 2012 г. 26,74 дней., в разах - на 2,3 оборота и составила 13,5 оборотов в 2012 г.

Оборачиваемость оборотных активов ускорилась за 2011-2012г.г. незначительно - на 0,31 оборота и составила за 2012 г. 4,87 оборотов. В целом ускорение оборачиваемости положительно сказывается на результатах работы ООО «Снабтехцентр». В третьей главе работы представлен прогноз показателей финансовой устойчивости на 2011 год. Характеризуя полученные данные, следует отметить, что ликвидность прогнозного баланса ООО «Снабтехцентр» все еще отличается от абсолютной. Это свидетельствует о неплатежеспособности исследуемого предприятия в краткосрочный период времени.

В полном объеме избавиться от неплатежеспособности исследуемому предприятию удастся лишь при полной ликвидации просроченных дебиторской и кредиторской задолженностей, или сокращении кредиторской задолженности.

В планируемом периоде доля собственного капитала в общем объеме финансирования увеличится. Снизится размер заемных средств на один рубль собственных средств, что в целом свидетельствует о снижении финансовой зависимости предприятия. Предлагается 25% полученной прибыли направить на развитие предприятия, на пополнение собственного капитала.

С целью укрепление финансовой устойчивости необходимо активизировать работу с дебиторами, направленную на ее снижение. Одновременно снижать кредиторскую задолженность.

В целом реструктуризация баланса, основанная на результатах внедрения предложенных мероприятий, эффективна, так как позволит повысить финансовую устойчивость предприятия.

Похожая информация.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

Оценка финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия методами факторного анализа. Формирование прибыли, маржинального дохода и точки безубыточности, оценка качества финансовых результатов, рентабельности, динамики доходов и расходов.

курсовая работа , добавлен 10.03.2011


Значение прибыли как результата предпринимательской деятельности. Анализ финансовых результатов предприятия, рентабельности продаж и влияние на нее различных факторов. Проблемы в финансово-хозяйственной деятельности предприятия и пути их преодоления.

дипломная работа , добавлен 15.02.2012


Методы анализа формирования финансовых результатов деятельности предприятия. Характеристика учетной политики предприятия по формированию финансового результата от реализации продукции. Анализ факторов, влияющих на прибыль и показателей рентабельности.

курсовая работа , добавлен 02.04.2012


Методологические основы анализа финансовых результатов деятельности. Анализ прибыли от основного вида деятельности и показателей рентабельности. Оптимизация себестоимости за счет смены поставщиков. Пути повышения финансовых результатов предприятия.

курсовая работа , добавлен 25.03.2011


Сущность и задачи анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Факторный анализ рентабельности продукции ОАО "Аквия". Анализ рентабельности продаж, прибыли от реализации продукции и основных показателей финансовых доходов и расходов фирмы.

курсовая работа , добавлен 23.11.2009


Определение финансовых результатов деятельности предприятий. Сравнение методик их анализа. Характеристика выпускаемой продукции, ресурсы ОАО "Надежда" и их использование. Анализ уровня и динамики показателей финансовых результатов и балансовой прибыли.

курсовая работа , добавлен 28.03.2009


Цели, задачи, содержание, информационное обеспечение анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Нормативно-правовое регулирование формирования прибыли в Российской Федерации. Анализ рентабельности производства продукции и предприятия.

курсовая работа , добавлен 29.10.2015